[투데이리포트]대우건설, "원가율 상승했지만 ..."매수(유지)

[투데이리포트]대우건설, "원가율 상승했지만 ..."매수(유지)_대신

평민

조회 188 2008/01/25 09:48

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

대신증권은 25일 대우건설(047040)에 대해 "원가율 상승했지만 여전히 높은 수준의 영업이익률"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 35,000원을 내놓았다. 대신증권 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 81.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권은 대우건설(047040)에 대해 "매출액 증가에도 불구하고 매출총이익과 영업이익이 감소한 것은 06년 토목과 건축에서 일시적 요인(토목-안정공단 부지매각 및 GK해상도로 실행률 확정, 건축-양동빌딩 매각)으로 원가율이 개선되면서 매출총이익이 급증했고, 해외사업에서 원가율이 약 4%p 하락했기 때문"라고 분석했다. 또한 대신증권은 "원가율이 상승할 수 밖에 없는 국내 건설업황으로 판단할 때 올해에도 동사의 수익성 하락은 불가피한 것으로 판단된다. 하지만 주택 및 토목사업의 수익성 하락 문제는 대우건설만의 문제가 아니기 때문에 원가율 상승에도 불구하고 경쟁 건설사와 비교하여 여전히 높은 수준의 영업이익률을 기록할 것으로 전망된다"라고 밝혔다. 한편 "또한 나이지리아 AFAM6 현장의 보상비(약 5,200만불, 한화로 494억 수준) 등이 원가 없는 매출로 인식되는 등 해외사업에서의 원가율은 개선될 여지가 많기 때문에 원가율 상승은 제한적일 것으로 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2007년1월 23,600원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 35,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	34,610	37,600	32,000

*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 35,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 37,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080125	매수(유지)	35,000
20080118	매수(유지)	35,000
20071214	매수(유지)	35,000
20070427	매수(유지)	28,200
20070131	매수(유지)	23,600

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080125	대신	매수(유지)	35,000
20080125	유진투자	매수	33,000
20080118	하나대투	매수(유지)	35,500
20080118	키움닷컴	매수(유지)	35,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

0추천
0반대

내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →

운영배심원 의견?

운영배심원 의견이란?

게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.

운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.

댓글쓰기 0 / 1000

본문내용

종목정보

종목토론카테고리

게시판버튼

게시글 제목

작성자 정보

게시글 정보

게시글 내용

게시글 찬성/반대

게시글 공유하기

공유하기

운영배심원의견

운영배심원의견이란

댓글목록

댓글 작성하기

게시판버튼

최신글리스트

광고영역