[투데이리포트]대우건설, "대한통운 인수에 따..."매수(유지)

[투데이리포트]대우건설, "대한통운 인수에 따..."매수(유지)_신영

평민

조회 141 2008/01/18 09:42

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

신영증권은 18일 대우건설(047040)에 대해 "대한통운 인수에 따른 시장 반응은 다소 과도한 수준"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다. 신영증권 이경자 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 69.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

신영증권은 대우건설(047040)에 대해 "전일 동사 주가는 10%급락, 주원인은 인수가액에 대한 부담으로 재무구조 악화 우려, 동사의 대한통운 인수 참여에 따른 영업상 시너지 효과 의구심, 투자자금 회수 가능성의 의구심 때문으로 분석된다"라고 분석했다. 또한 신영증권은 "인수제안서 제출마감 이전, 일부 언론에서 대한통운 인수금액 8조원까지 언급되며 불거져 나온 것으로 보이나, 재판부의 언급에 따르면 실제 인수가액은 약 4조원 대인 것으로 알려졌다. 인수에 참여한 금호산업 컨소시움은 금호 아시아나 항공과 대우건설, 그 외 재무적 투자자와 전략적 투자자로 구성돼 있다. 현재 동사는 10월말 기준으로 약 8천억원의 현금을 보유하고 있고, 이 중 가용현금은 4~5천억원 선이다. 즉, 차입 금액은 크지 않은 수준"라고 밝혔다. 한편 "결론적으로 시장에서 우려하는 만큼 '부담스러운 인수자금으로, 투자자금 회수 가능성조차 희박한 영업상 시너지가 의문시 되는 기업 인수에 금호그룹 내에서 가장 자금력이 풍부하다는 이유로 참여했다'는 반응은 다소 과도했다고 판단된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2007년1월 19,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 34,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	34,789	37,600	32,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 34,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 37,600원을 제일 보수적인 의견을 제시한 푸르덴셜증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 32,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20080118	매수(유지)	34,000
20080107	매수	34,000
20070131	중립(유지)	19,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20080118	신영	매수(유지)	34,000
20080118	대신	매수(유지)	35,000
20080117	현대	매수(유지)	34,200
20080107	하나대투	매수(유지)	35,500

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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