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[이데일리 김유정기자] 우리투자증권은 5일 "대우건설(047040)의 최근 주가 조정은 좋은 매수 기회이며, 이제는 펀더멘털에 관심을 가질때"라고 제시했다. `매수` 의견과 12개월 목표주가 3만3500원을 유지했다.

최나영 연구원은 "대우건설은 지난 8월24일 유상감자 계획 발표 이후 재료노출 및 오버행 이슈로 지속적인 약세를 보였지만 이제는 주주가치제고 정책에서 기업의 펀더멘털로 관심을 옮길때"라고 말했다.

최 연구원은 "대우건설은 최근 3개월간 코스피대비 12.3%포인트, 5개 대형건설사 대비 32.7%포인트 각각 언더퍼폼(underperform)했는데 그 결과 밸류에이션이 5개 대형사 중 가장 낮은 수준으로 하락했다"고 말했다. 하지만 이는 대우건설의 매출액이나 시공능력평가 등을 감안할때 지나치게 저평가된 상황이라는 설명이다.

대우건설에 대한 시장의 일부 우려는 주택 미분양 증가와 해외사업 부진, 오버행 이슈 및 금호그룹 내에서 위상 문제 등인데 이는 향후 영업 개선이 가시화되고, IR활동이 강화되면 충분히 해소할 수 있는 문제라고 일축했다.

9월말 기준 대우건설의 미분양물량은 4840가구로 5개 대형사중 가장 많지만 2001년 이후 대우건설이 매년 주택공급량 최고치를 기록해온 점을 볼때 그다지 과도한 수준은 아니라고 평가했다.

또, 금호그룹이 대우건설이 인수시 재무적투자자들이 대해서 보장한 주가(3만2200원 추정, 2009년 12월 기한)도 문제없이 달성할 것으로 예상한다고 밝혔다.

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김유정 (yolanda@)