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현대차증권에서 31일 대우건설(047040)에 대해 "2Q24 Review: 바닥을 탈출하는 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.

현대차증권 신동현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 대우건설(047040)에 대해 "전체 원가율 개선된 반면 준공후미분양으로 인한 대손충당금 설정으로 영업이익 컨센서스 하회. 원가율이 점차 개선될 것으로 기대되나 미분양으로 인한 대손 가능성은 여전히 열려 있는 상황. 하반기 중 도급증액 등을 통해 GPM 단에서의 Upside를 최대한 확보하는 것이 중요함. 최근 주가 상승에도 불구하고 P/B는 0.39배의 낮은 수준을 기록 중임. 향후 플랜트 매출 회복, 토목 수주 및 매출 증가에 따라 타사와 차별화된 수익성을 다시 시현할 수 있을 것으로 전망. 투자의견 BUY, 목표주가 5,000원 유지."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "2Q24 연결 매출액 2조 8,215억원(-13.8% YoY, +13.4% QoQ), 영업이익 1,048억원(-51.9% YoY, -8.7% QoQ, OPM 3.7%) 기록. 주택/건축 GPM은 7.2%를 기록하며 전분기 6.6% 대비 상승함. 일부 도급증액 효과가 반영되었으며, 경상적인 마진율은 7% 내외에서 바닥을 다지고 하반기 이후 점진적으로 개선될 전망. 추가 도급증액 여부에 따라 개선 폭 및 속도가 결정될 것. 플랜트 수익성 역시 당분기 GPM 22.3%를 기록하며 크게 개선(나이지리아 비중 증가)되었으나 외형 축소로 이익 규모 자체는 평년대비 감소함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 6,000원까지 높아졌다가 2024년5월 5,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,000원으로 제시되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 5,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 4,800원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.07.31 목표가 5,000 투자의견 BUY

- 2024.07.08 목표가 5,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 5,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 6,000 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 6,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.31 목표가 4,900 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.07.31 목표가 4,900 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.07.30 목표가 5,300 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.31 목표가 5,000 투자의견 BUY 현대차증권