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하나증권에서 31일 대우건설(047040)에 대해 "리스크를 선제적으로 반영하는 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,000원을 내놓았다.

하나증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 높아진 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 대우건설(047040)에 대해 "2Q24 실적으로 매출액 2.8조원(YoY -14.1%), 영업이익 1,048억원(YoY -51.9%) 을 기록하면서 시장 컨센서스를 하회. 영업이익 하회 이유는 해외 토목에서의 원가율 조정과 판관비에서 준공후미분양 충당금(520억원) 반영 때문. 이번 분기 실적에서 주택은 GPM 7% 초반 수준이 바닥이라는 것이 확인. 작년 이래 평균 7.3%의 마진을 기록했으며, 2Q24에도 7.7%를 기록. 공사비가 과거 2~3년처럼 가파르게 상승하지 않는다면, 더 이상 원가 조정은 없을 것으로 전망. 여기에 플랜트의 경우 2Q24 GPM 22.3%를 기록했는데, 20% 수준의 마진을 당분간 이어갈 것으로 기대. 국내 비중이 줄고, 해외 비중이 늘어남에 따라 고마진을 기록하는 것으로 보임. 추가 적으로 하반기 투르크메니스탄 비료 플랜트, 이라크 알포 해군기지(1.8조원), 리비아 재건(0.9조원) 등의 수주가 기다리고 있음."라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "투자의견 Buy를 유지하며, 목표주가는 기존 4,500원에서 5,000원으로 11.1% 상향. 목표주가는 2024년 EPS 추정치에 Target P/E 5.0배를 적용. 플랜트 마진 개선에 따른 올해 연간 추정치 상향에 기인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년5월 4,500원을 저점으로 기록된 이후 최근에 5,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 5,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 4,800원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.07.31 목표가 5,000 투자의견 BUY

- 2024.05.02 목표가 4,500 투자의견 BUY

- 2024.01.31 목표가 5,000 투자의견 BUY

- 2023.10.30 목표가 5,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 5,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.31 목표가 5,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.07.31 목표가 4,800 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2024.07.31 목표가 5,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.07.31 목표가 5,000 투자의견 BUY 한화투자증권