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BNK투자증권에서 30일 대우건설(047040)에 대해 "비주택 부문 성과로 예상보다 양호한 실적 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,200원을 내놓았다.

BNK투자증권 이선일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

BNK투자증권에서 대우건설(047040)에 대해 "2023년 3분기 매출액은 전년동기대비 18.6% 증가한 2조 9,901억원을 기록. 부문별 매출액은 토목 6,511억원(+30.3%), 주택건축 1조 8,474억원(+19.4%), 플랜트 4,126억원(+4.0%), 연결종속 790억원(+2.7%). 약 3.4조원에 달하는 이라크 토목공사의 공정 본격화에 힘입어 전체 매출액은 예상(2조 8,784억원)보다 많이 나왔음. 3분기 영업이익은 1,902억원(YoY -7.4%)으로 컨센서스(1,738억원)를 9.4% 상회. 매출 효과에 수주추진비 절감에 따른 판관비율 하락(전년동기 5.1%→ 3.5%)이 더해졌기 때문. 금년 3분기까지 신규수주는 연간 목표(12.3조원)의 73% 수준인 9.0조원을 달성. 특히 해외수주는 2.4조원으로 올해 연간 목표(1.8조원)를 이미 넘어섰음. 남은 4분기에도 전략지역에서 기대되는 프로젝트가 많음. 이라크 Al Faw 항 신규공사(토목), 리비아 인프라 복구 프로젝트(토목), 투르크메니스탄 암모니아 프로젝트(플랜트) 등. 이들 프로젝트 역시 수익성이 어느 정도 보장되는 수의계약 형태로 진행 중"라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 "3분기 말 현금성자산과 차입금은 각각 2.0조원, 2.3조원. 올해 입주물량이 많아 2분기 이후 순차입 상태로 전환됐지만 여전히 대형사 중에서도 우량한 편. PF대출보증은 1.1조원 수준. 자기자본 대비 0.3배로 안정적인 수준을 이어가고 있음"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

BNK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 6,800원까지 높아졌다가 2023년6월 6,200원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 6,200원으로 제시되고 있다.

오늘 BNK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 6,200원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,700원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 5,000원을 제시한 바 있다.

[BNK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.30 목표가 6,200 투자의견 BUY

- 2023.06.16 목표가 6,200 투자의견 BUY

- 2023.02.07 목표가 6,800 투자의견 BUY

- 2022.11.07 목표가 6,800 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.30 목표가 6,100 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.10.30 목표가 6,200 투자의견 BUY BNK투자증권

- 2023.10.30 목표가 5,500 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.10.30 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권