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하나증권에서 28일 대우건설(047040)에 대해 "플랜트 이익 서프라이즈 영향"라며 투자의견을 'NEUTRAL'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,500원을 내놓았다.

하나증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 대우건설(047040)에 대해 "23년 1분기 연결 잠정실적으로 매출액 2.6조원(+15.9%yoy), 영업이익 1,767억원(-20.2%yoy, OPM 6.8%)을 기록하며, 하나증권 추정치에 부합, 시장 추정치를 상회. 시장 추정치 상회의 배경은 높은 플랜트 이익률(GPM 16.5%) 때문. 반면, 주택 GPM은 8.8%를 기록하며 작년 4분기에 소통했던 이익률(10%)에 미치지 못했음. 1Q23 주택 분양은 약 2,524세대이며, 미분양은 1월 기준 4,600세대"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "올해 분양 가이던스 1.8만세대로 2024년 주택건축 매출액 감소에 따른 성장 정체를 예상. 그리고 2024년에도 분양 세대수가 증가하기 어려운 부동산 환경을 전망하여, 2025년 주택건축 매출액이 개선되기 어려울 것으로 추정. 이라크, 리비아, 나이지리아에서의 수주에 따른 토목과 플랜트 실적 증가가 기대되나, 주택 실적 감소분을 만회하기 어려울 것으로 보임. 분양 분위기 개선 여부에 따라 추후 상승여력이 보일 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2022년4월 8,600원까지 높아졌다가 2023년1월 4,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 4,500원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'NEUTRAL'의견 및 목표주가 4,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 24%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,800원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.04.28 목표가 4,500 투자의견 NEUTRAL

- 2023.02.01 목표가 4,500 투자의견 NEUTRAL

- 2023.01.04 목표가 4,500 투자의견 NEUTRAL

- 2022.04.29 목표가 8,600 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.04.28 목표가 6,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.04.28 목표가 6,000 투자의견 BUY 이베스트투자증권

- 2023.04.28 목표가 4,800 투자의견 HOLD NH투자증권

- 2023.04.28 목표가 6,500 투자의견 매수 한국투자증권