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메리츠증권에서 2일 대우건설(047040)에 대해 "실적 성장과 M&A 기대감"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,300원을 내놓았다.

메리츠증권 박형렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌는데 이번에 조정된 상승폭은 이전보다 다소 둔화된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 12.6%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 대우건설(047040)에 대해 "전체 건설사업부문 중 수익성이 가장 높은 주택 부문에서 매출 증가 본격화. 주택 부문을 중심으로 정산이익 발생하면서 1분기 실적 서프라이즈. 2021년 하반기 M&A 진행 기대감 ？ 자체주택사업 비중 증가를 고려하면 주택부문의 수익성은 보수적으로도 현재 수준을 유지. 다만 2018년을 상회하는 Valuation Level에 대한 부담. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "주택 신규 분양물량은 2018년 1.4만호, 2019년 2.1만호, 2020년 3.4만호, 2021년 3.0만호~3.5만호 계획. 대형 건설업체 중 분양물량 증가 규모는 독보적인 수준. 특히 2021년 자체사업 증가가 주택 부문 수익성 개선에도 영향을 줄 것. 2020년 2.1조 규모로 수주한 나이지리아 GAS 플랜트가 과거 대비 높은 수익성을 보여줄 것으로 전망. 해외 부문은 높은 수익성의 Covering PJ 매출로 인해 과거 대비해서는 원가율 안정화 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 6,600원이 고점으로, 반대로 4,600원이 저점으로 제시된 이후 이번에 7,300수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 7,300원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 22%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2021.06.02 목표가 7,300 투자의견 HOLD

- 2021.01.29 목표가 6,600 투자의견 HOLD

- 2020.11.13 목표가 4,600 투자의견 BUY

- 2020.04.29 목표가 4,600 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.06.02 목표가 7,300 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2021.05.28 목표가 10,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2021.05.14 목표가 9,200 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.04.30 목표가 11,000 투자의견 BUY BNK투자증권