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KB증권에서 9일 대우건설(047040)에 대해 "의견 상향. 이 가격에서는 Hold를 유지할 근거가 없다 "라며 투자의견을 'BUY(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,400원을 내놓았다.

KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(상향)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(상향)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 대우건설(047040)에 대해 "① 2020년 우수한 주택공급을 바탕으로 2021년부터 주택/건축부문의 매출 증가가 의미 있게 나타날 것이고, ② 높은 수익성이 예상되는 나이지리아 NLNG7이 본격적으로 매출화 되면서 회사의 고질적인 문제점인 해외 수익성의 변동성을 일정 수준 상쇄해 줄 수 있다고 판단하였기 때문. 수익성에 대한 의구심이 아직 남아 강력한 턴어라운드를 예상하는 것은 아니나 현재 가격 수준에서는 상승여력이 존재한다고 보았음. "라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "2021년 대우건설 연결기준 매출액은 9.3조원 (+14.7% YoY), 영업이익은 5,411억원 (+29.7% YoY)을 기록할 것으로 전망됨. 주택/건축 매출 증가와 해외 수익성 개선이 실적 개선을 예상하는 주된 근거."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년10월 5,300원까지 높아졌다가 2020년3월 3,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 4,400원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY(상향)'의견 및 목표주가 4,400원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 6,100원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'TRADING BUY(유지)'에 목표주가 2,800원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2020.11.09 목표가 4,400 투자의견 BUY(상향)

- 2020.03.30 목표가 3,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.10.15 목표가 5,300 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.09 목표가 4,400 투자의견 BUY(상향) KB증권

- 2020.11.05 목표가 5,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.11.04 목표가 4,500 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.11.03 목표가 5,000 투자의견 BUY(유지) 한화투자증권