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KTB투자증권에서 3일 대우건설(047040)에 대해 "2020년부터 실적, 수주 성장을 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,500원을 내놓았다.

KTB투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 49.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 대우건설(047040)에 대해 "약 1,750억원의 추가 비용이 반영되며 4Q19 영업이익은 컨센서스를 59% 하회하며 부진. 그러나 i) 기반영된 충당금 일부의 환입 가능성, ii) 저수익 공사 종료 등의 product mix 개선, iii) 2020년 3.5만세대에 달하는 신규분양 계획(YoY +68%) 고려시 2020년 이후 실적 추정치는 오히려 상향 조정됨."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "이번 실적에서 가장 긍정적이었던 점은 중장기 성장의 의지. 실적과 함께 3개년 수주 가이던스를 제시. 19P 10.6조원 → 20E 12.8조원, → 21E 13.3조원 → 22E 14.4조원. 달성 여부를 떠나 i) 연간 3만세대 이상 분양, ii) 연간 1조원의 자체사업 투자, iii) Gas/항만 등 주력 공종 중심 해외수주 확대 시도는 고무적이라 판단."라고 밝혔다.

한편 "2020년 이후 실적 상향했으나(20E, 21E OP +4.1%, +9.6%), SOTP valuation으로 산정하는 동사 목표주가 변동폭 크지 않아 기존 6,500원 및 투자의견 BUY 유지. 현재는 업종 내 투자매력이 가장 높다고 판단. Upgrade된 대우건설을 기대하며 Top picks로 추천."라고 전망했다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 7,000원까지 높아졌다가 2019년11월 6,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 6,500원으로 제시되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 6,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 6,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 5,800원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.02.03 목표가 6,500 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 6,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.11.01 목표가 6,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.30 목표가 7,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.03 목표가 6,500 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2020.02.03 목표가 6,000 투자의견 BUY 케이프투자증권

- 2020.02.03 목표가 5,800 투자의견 BUY 현대차증권

- 2020.01.15 목표가 6,400 투자의견 BUY 교보증권