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흥국증권에서 8일 대우건설(047040)에 대해 " 실적 하락구간의 마지막"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 5,500원을 내놓았다.

흥국증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 대우건설(047040)에 대해 "- 3분기 추정치는 2분기 실적에서 1회성 비용 및 환입을 제거했을 때의 마진을 기반으로 추정했다. 2분기에 발생했던 1회성 비용은 1)토목에서 카타르 E-RING 600억원과 2)판관비에서 약 120억원이다. 1회성 환입은 3)플랜트에서 자잔 Refinery 418억원 환입이 있었다. - 3Q19 추정치: 영업이익 1,248억원(OPM 5.8%)"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "- 3분기를 끝으로, 4분기부터는 주택매출이 다시 증가세를 보일 것으로 전망. - 올해 1분기에는 0.8만세대를 분양하면서 주택실적이 빠르게 턴어라운드 할 수 있도록 준비했다. 주택 실적은 2020년에도 증가할 전망이다. 또한 2020년에는 국내 주택뿐만 아니라 해외 플랜트 및 건축주택에서도 실적증가에 기여할 전망이다. 작년초에 수주한 오만 두쿰(1.1조원)이 연결로 잡히면서 내년부터 매출에 기여할 예정이다. 또한 베트남에서의 빌라 개발 또한 이익에 기여할 전망이다. 투자의견 Buy"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 7,000원까지 높아졌다가 2019년9월 5,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 5,500원으로 제시되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 5,500원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 4,600원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2019.10.08 목표가 5,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.16 목표가 5,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.25 목표가 7,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.08 목표가 5,500 투자의견 BUY(유지) 흥국증권

- 2019.10.01 목표가 6,400 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.09.19 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.09.17 목표가 6,000 투자의견 BUY 한화투자증권