thinkpool

DB금융투자에서 19일 대우건설(047040)에 대해 "실적은 저점, 그리고 수주가 늘어날 때 매수"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 6,000원을 내놓았다.

DB금융투자 조윤호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 대우건설(047040)에 대해 " 나이지리아 LNT Train7 EPC 계약 체결이 가시권에 들어섬에 따라 대우건설의 연간 수주 목표 달성 가능성이 매우 높아졌다. 상반기 수주 목표 달성률이 60.4%인데 상반기 국내 주택의 선전에 이어 하반기에는 해외에서의 수주 달성률이 높아지고 있다. 아직 집계가 되지 않은 국내 수주를 제외하더라도 현재까지 확보된 신규수주는 8.7조원 수준으로 추정된다"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "3분기 실적은 매출액 21,283억원(-22.0% YoY), 영업이익 1,131억원(-40.9% YoY)으로 전망한다. 주택 및 플랜트 매출 감소와 함께 고정비 효과로 경쟁 대형건설사 대비 저조한 실적은 불가피하다. 하반기 전체 실적도 상반기와 비슷한 수준(매출액 20% 감소, 영업이익률 5% 수준)일 것으로 전망된다. 연간 실적은 부진하겠지만 주목할 점은 선행지표(주택분양 및 신규수주)의 개선이라고 판단되며 20년부터 실적 개선이 가능할 것으로 전망된다. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 7,500원까지 높아졌다가 2019년7월 6,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 6,000원으로 제시되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 7,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 4,600원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2019.09.19 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.19 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.02 목표가 7,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.30 목표가 7,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.19 목표가 6,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2019.09.17 목표가 6,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2019.09.17 목표가 5,800 투자의견 BUY 현대차증권

- 2019.09.17 목표가 6,200 투자의견 BUY 유안타증권