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- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.53% - 증권사 목표주가 21,300원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 2.62%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 16,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 17일 오전 9시20분 현재 전일대비 4.35% 오른 19,200원을 기록하고 있는 서울반도체는 지난 1개월간 18.15% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 반도체 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서울반도체의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 서울반도체의 위험을 고려한 수익률은 6.7을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 반도체업종의 위험대비수익률인 -3.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서울반도체가 속해 있는 반도체업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
원익IPS	1위	4.5%	4위	-7.2%	3위	-1.6
OCI머티리얼즈	2위	3.3%	5위	-8.7%	5위	-2.6
서울반도체	3위	2.7%	1위	18.2%	1위	6.7
이오테크닉스	4위	2.6%	2위	0.8%	2위	0.2
실리콘웍스	5위	2.5%	3위	-5.7%	4위	-2.2
코스닥	-	1.2%	-	-2.4%	-	-2.0
반도체	-	1.1%	-	-4.2%	-	-3.8

관련종목들도 일제히 상승, 반도체업종 +1.53%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 반도체업종은 1.53% 상승중이다.

이오테크닉스	105,100원 ▲500(+0.48%)	원익IPS	8,600원 ▲200(+2.38%)
실리콘웍스	31,500원 ▲500(+1.61%)	OCI머티리얼즈	87,000원 ▲3000(+3.57%)

증권사 목표주가 21,300원, 현재주가 대비 10% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 서울반도체의 평균 목표주가는 21,300원이다. 현재 주가는 19,200원으로 2,100원(10%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자증권의 김록호, 박준형 에널리스트가 " 3Q15 영업이익 234억원으로 컨센서스 대폭 상회, 동사의 15년 3분기 매출액은 2,763억원(YoY +20%, QoQ +13%), 영업이익은 234억원(YoY +434%, QoQ+312%)으로 당사 추정치 및 컨센서스를 대폭 상회했다. 모바일 부문에 서 신규 북미거래선향 매출이 증가했는데, 고수익성의 아이템이 공급되면서 전사의 수익성을 대폭 개선시킨 것으로 파악된다..." (이)라며 투자의견 Neutral에 목표주가: 18,000원을 제시했고, 대우증권의 박원재 에널리스트가 " 깜짝 실적. 믿을 것인가 말 것인가?, 동사의 3Q15 실적은 매출액 2,763억원(+20.0% YoY, +12.9% QoQ), 영업이익 234억원(+446.8% YoY, +308.3% QoQ)을 기록하였다. 실적 개선은 핸드셋 부문의 역할이 컸다. 핸드셋 부문 매출액은 전분기 대비 84.9% 증가하였다. 미국 스마트폰 업체로의 판매가 본격적으로 확대되었기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

10월27일에 서울반도체 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,763.0억	234.0억	192.0억
직전분기 대비	16.8% 증가	1883.1% 증가	818.7% 증가
전년동기 대비	18.7% 증가	46.0% 증가	14.4% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.35%로 업종평균 수준.PER은 142.04로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.83임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서울반도체는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	서울반도체	실리콘웍스	이오테크닉스	OCI머티리얼즈	원익IPS
ROE	1.3	12.2	11.1	7.0	11.2
PER	142.0	13.7	37.9	37.4	12.3
PBR	1.8	1.7	4.2	2.6	1.4
기준년월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 11월13일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 3,386,458주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 710,056주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 4,096,514주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 2.62%로 적정수준 최근 한달간 서울반도체의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 2.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.53%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 82.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 13.79%를 보였으며 기관은 3.58%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 74.05%로 가장 높았고, 외국인이 24.46%로 그 뒤를 이었다. 기관은 1.48%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 16,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 16,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,000원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 16,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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서울반도체(주) (정정)유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)
서울반도체(주) 유상증자결정(종속회사의 주요경영사항)
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