종목토론카테고리
게시판버튼
게시글 제목
[투데이리포트]서울반도체, "중저가로의 관심 확..."HOLD_삼성
게시글 내용
| 삼성증권은 3일 서울반도체(046890)에 대해 "중저가로의 관심 확대를 기다린다"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다. 삼성증권 이종욱, 허윤수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
| ◆ Report briefing 삼성증권은 서울반도체(046890)에 대해 "중저가 시장을 타겟으로 공격적인 물량 확보 전략을 제시하는 것이 가장 현실적이라 판단되는데, LED 수요는 중저가 위주로 성장하며, 공급 측면에서는 consolidation의 초기 단계가 나타나 규모 확보가 중요하고, 새로운 어플리케이션이나 기술로 각광 받는 UV LED나 n-Pola는 긴 시간이 필요하기 때문이다. Sanan과의 JV 육성 전략이나 LED 벌브용 중저가 패키지 진출 전략을 기다리는 이유"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "3Q14 이익에 대한 시장의 우려는 컸지만, 이익 하락의 폭은 당사와 시장 컨센서스를 크게 하회한 이유는 매출액과 가동률 감소로 영업 레버리지를 충분히 일으키지 못했고, 수익성이 좋은 조명용 LED 매출이 전분기대비 14%, 당사 추정 대비 19% 하회했으며, 판매관리비는 오히려 12억원 증가하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "4Q14 매출 회복을 예상하는 이유는 프로젝트 지연에 따른 기저효과, 적극적인 가격 정책을 통한 가동률 확보 전략, 신제품을 통한 아크리치 매출 확대 때문이다. 그러나 이런 회복 국면을 트레이딩 아이디어로 제시하지 않는 이유는 매출 증가의 이유들이 이익의 방향성을 긍정적으로 변화시키기엔 한계가 있기 때문이다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2013년10월 50,000원까지 높아졌다가 2014년10월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 22,000원으로 제시되고 있다. |
| 해당기간 동안 매출액 증가세가 견실했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 성장성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다. |
<컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 31,571 | 40,000 | 22,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 22,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 30.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
게시글 찬성/반대
- 0추천
- 0반대
내 아이디와 비밀번호가 유출되었다? 자세히보기 →
운영배심원의견
운영배심원의견이란
운영배심원 의견이란?
게시판 활동 내용에 따라 매월 새롭게 선정되는
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
운영배심원(10인 이하)이 의견을 행사할 수 있습니다.
운영배심원 4인이 글 내리기에 의견을 행사하게 되면
해당 글의 추천수와 반대수를 비교하여 반대수가
추천수를 넘어서는 경우에는 해당 글이 블라인드 처리
됩니다.
댓글목록