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- 위험대비수익률 5.1로 하위권, 업종평균과 비슷한 수준 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.86% - 증권사 목표주가 55,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.18%로 적정수준 - 거래비중 기관 15.38%, 외국인 16.12% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 현재주가 근처인 44,050원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 5.1로 하위권, 업종평균과 비슷한 수준 27일 오전 11시35분 현재 전일대비 4.18% 하락하면서 44,700원을 기록하고 있는 서울반도체는 지난 1개월간 13.89% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서울반도체의 월간 주가수익률과 변동성 모두 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 서울반도체의 위험을 고려한 수익률은 5.1을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 하지만 코스닥업종의 위험대비수익률과 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과는 나쁘다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서울반도체가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
원익IPS	1위	2.8%	2위	14.5%	3위	5.1
덕산하이메탈	2위	2.7%	5위	-9.1%	5위	-3.3
서울반도체	3위	2.7%	3위	13.9%	4위	5.1
루멘스	4위	2.2%	1위	18.6%	1위	8.4
이오테크닉스	5위	1.6%	4위	13.4%	2위	8.3
반도체	-	1.1%	-	6.5%	-	5.9
코스닥	-	0.7%	-	3.6%	-	5.1

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.86%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 2.86% 하락하고 있다.

덕산하이메탈	16,950원 ▼500(-2.87%)	이오테크닉스	45,600원 ▼1150(-2.46%)
루멘스	11,150원 ▼250(-2.19%)	원익IPS	9,730원 ▼110(-1.12%)

증권사 목표주가 55,000원, 현재주가 대비 23% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 서울반도체의 평균 목표주가는 55,000원이다. 현재 주가는 44,700원으로 10,300원(23%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 현대증권의 백종석, 김근종 에널리스트가 " 장엄한 장기 성장의 시작, 동사는 LED 산업 내 오랜 업력을 기반으로 차별화된 기술력 (아크리치2, nPola LED 등), 높은 원가경쟁력 (2014년 매출총이익률 29% 전망), 글로벌 영업력 (미국, 유럽, 중국 등 주요 지역에 현지법인 보유)을 모두 갖추고 있다. 향후 서울반도체의 고성장이 예상되는 이유다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 63,000원을 제시했고, 한국증권의 이승혁 에널리스트가 " 이제 사도 늦지 않다, 2015년에는 LED 수급이 더욱 개선될 뿐만 아니라 동사의 신규제품이 본격적으로 매출에 기여함을 감안하여 2015년 영업이익을 6% 상향 조정했고, 3Q13에 누락되었던 투자세액공제가 4Q13에 환입됨으로써 회계적 우려감이 불식될 전망이며, 올해 1월부터 시작된 미국/중국/한국 등에서의 백열램프 규제 강화가 직접적으로 수혜를 가져다 줄 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 60,000원을 제시했다.

11월29일에 서울반도체 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,702.1억	319.2억	101.1억
직전분기 대비	3.2% 증가	112.8% 증가	138.9% 증가
전년동기 대비	28.6% 증가	2264.3% 증가	69.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.04%로 업종평균 수준.PER은 272.07로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.61로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서울반도체는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	서울반도체	이오테크닉스	루멘스	원익IPS	덕산하이메탈
ROE	1.7	14.1	12.4	-2.4	20.3
PER	272.1	18.1	21.9	-	13.1
PBR	4.6	2.6	2.7	2.4	2.7
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 12,507주, 63,192주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,633,465주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 372,137주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 2,005,602주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.18%로 적정수준 최근 한달간 서울반도체의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.18%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.78%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 15.38%, 외국인 16.12% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 16.12%를 보였으며 기관은 15.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.89%로 가장 높았고, 외국인이 21.35%로 그 뒤를 이었다. 기관은 13.74%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 44,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 44,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,050원대는 전체 거래의 25%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 44,050원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 44,050원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.