thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.74% - 증권사 목표주가 55,300원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.98%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.4% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 44,050원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성이 커도 상승률은 낮은 편 11일 오후 1시10분 현재 전일대비 2.81% 하락하면서 38,000원을 기록하고 있는 서울반도체는 지난 1개월간 14.32% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 서울반도체의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 서울반도체의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 하지만 코스닥업종의 위험대비수익률인 -6.0보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 서울반도체가 속해 있는 코스닥업종은 반도체지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
원익IPS	1위	3.2%	2위	-0.7%	2위	-0.2
이오테크닉스	2위	3.1%	4위	-10.1%	4위	-3.2
서울반도체	3위	2.6%	5위	-14.3%	5위	-5.5
루멘스	4위	2.5%	1위	2.2%	1위	0.8
덕산하이메탈	5위	2.4%	3위	-4.5%	3위	-1.8
반도체	-	1.1%	-	-8.7%	-	-7.9
코스닥	-	0.8%	-	-4.8%	-	-6.0

관련종목들도 일제히 하락, 반도체업종 -2.74%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 반도체업종은 2.74% 하락하고 있다.

루멘스	9,120원 ▼350(-3.70%)	덕산하이메탈	20,050원 ▼200(-0.99%)
이오테크닉스	39,350원 ▼2650(-6.31%)	원익IPS	8,690원 ▼110(-1.25%)

증권사 목표주가 55,300원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 서울반도체의 평균 목표주가는 55,300원이다. 현재 주가는 38,000원으로 17,300원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 지목현, 김성은 에널리스트가 " 아크리치2 고성장 지속, 동사의 3분기 매출액은 전분기 대비 1.8% 증가한 2,702억원, 영업이익은 9.2% 증가한 319억원을 기록. 조명 및 TV 백라이트 부문에서 전분기 대비 매출 성장. 고부가 전략 제품 아크리치2는 가로등 시장 신규 진출로 매출은 전분기 대비 60% 이상 증가하여 고성장 추세가 지속되었다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 60,000원을 제시했고, 우리증권의 유철환 에널리스트가 " 견조한 외형 성장 및 이익 개선 추세 재확인, 3분기 실적을 통해 동사의 꾸준한 외형 확대 및 영업이익률 개선 추세를 확인하였으며, 이는 향후 글로벌 LED 수요 확대에 따른 지속적인 이익 증가추세에 대한 확신을 더해 준 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 50,000원을 제시했다.

8월30일에 서울반도체 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,655.5억	291.7억	115.5억
직전분기 대비	12.8% 증가	636.5% 증가	흑자전환
전년동기 대비	51.2% 증가	1157.2% 증가	273.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.86%로 업종평균 수준.PER은 268.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.03으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 서울반도체는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	서울반도체	이오테크닉스	덕산하이메탈	원익IPS	루멘스
ROE	1.5	13.0	23.0	1.3	11.5
PER	269.0	19.1	14.4	140.3	23.7
PBR	4.0	2.5	3.3	1.9	2.7
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 6일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 3일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 85,327주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 651,750주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 737,077주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.98%로 적정수준 최근 한달간 서울반도체의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.98%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.03%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.4% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 69.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.4%를 보였으며 외국인은 13.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.94%로 가장 높았고, 기관이 18.13%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 12.92%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 44,050원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 44,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 44,050원대는 전체 거래의 20.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 43,450원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 43,450원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 43,450원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

서울반도체(주) 연결재무제표 기준 영업(잠정)실적(공정공시)
11월5일 :