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키움증권에서 23일 서울반도체(046890)에 대해 "잠시 숨 고르고 미니 LED를 향해"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 서울반도체(046890)에 대해 "내년 큰 폭의 실적 개선 전망. 첫째, Mini-LED TV 시장이 본격 개화하는 과정에서 기술력 우위를 바탕으로 주도적 역할을 담당할 것이고, 둘째, 자동차 수요 회복과 함께 Wicop을 채용한 헤드램프와 SunLike를 채용한 실내조명 매출이 확대될 것. 셋째, 베트남 법인이 조명용으로 High Power 제품까지 라인업을 확대하며 높은 가동률에 근거해 이익 기여가 본격화될 것. 자회사인 서울바이오시스는 코로나19를 계기로 UV LED가 성장 국면에 진입했음. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "4분기는 급속한 원화 강세 및 일시적인 제품 Mix 약화 영향이 불가피해 실적에 대한 눈높이를 낮춰야 할 것. 영업이익 추정치를 202억원에서 138억 원(QoQ -46%, YoY -1%)으로 하향함. 내년 매출액 1조 2,658억원(YoY 10%), 영업이익 878억원(YoY 49%)을 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 22,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 23,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2020.12.23 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.11.23 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.27 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.07.30 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.02.13 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.12.23 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.12.22 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2020.12.01 목표가 26,000 투자의견 BUY(신규) 한국투자증권

- 2020.11.18 목표가 23,100 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우