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하나금융투자에서 29일 서울반도체(046890)에 대해 "외형 축소 구간"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

하나금융투자 김록호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 서울반도체(046890)에 대해 " LED 업황도 코로나19 영향에 의한 전반적인 전방산업 수요 부진으로 어려운 환경이 예상. 일부 이연된 물 량의 공급과 고객사들의 재고 확보, 업계 구조조정에 따른 신규 고객사 이원화 물량 등으로 인해 전분기대비 외형 성장이 가능할 것으로 파악. Mini LED, Micro LED를 적용 가능한 전방산업 및 고객사가 확보될 경우 재차 멀티플 상향이 가능할 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "20년 1분기 매출액은 2,432억원(YoY -14%,QoQ -14%), 영업이익은 57억원(YoY -66%, QoQ -59%)으 로 부진. 20년 2분기 매출액은 2,599억원(YoY -8%,QoQ +7%), 영엽이익은 67억원(YoY +1%, QoQ +16%)으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년4월 32,000원까지 높아졌다가 2019년8월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 18,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 18,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 15,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.04.29 목표가 18,000 투자의견 BUY

- 2020.02.13 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2019.08.01 목표가 24,000 투자의견 BUY

- 2019.06.26 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2019.04.30 목표가 32,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.04.29 목표가 18,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.04.29 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권

- 2020.04.08 목표가 17,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.02.14 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자