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미래에셋대우에서 13일 서울반도체(046890)에 대해 "새로운 시장이 열리고 있다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,300원을 내놓았다.

미래에셋대우 박원재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

미래에셋대우에서 서울반도체(046890)에 대해 "수요 대한 기대는 낮춰야 하는 것이 현실적이다. 세계 경제에 대한 불확실성이 크기 때문이다. 중국 업체들의 가격 인하도 공격적으로 진행될 가능성이 존재한다. 2019년은 어려운 환경에 서도 상대적인 경쟁력을 보여줬다고 판단된다. 새로운 시장이 열리며 기회가 생기고 있다. "라고 분석했다.

또한 미래에셋대우에서 "서울반도체의 4Q19 실적은 매출액 2,809억원(-6.6% YoY, -0.9% QoQ), 영업이익 139억원 (-56.6% YoY, +15.8% QoQ)을 기록하였다. 1Q20 매출액은 2,567억원(-8.9% YoY, -8.6% QoQ), 영업이익은 136억원(-20.3% YoY, -2.3% QoQ)으로 추정된다. 시장 환경은 우려된다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 ‘매수’ 및 12개월 목표주가 21,300원 유지 . 장기적인 그림도 나쁘지 않다. 어려운 시장 환경에서 기술력과 특허를 보유한 동사의 경쟁력 은 더욱 강해질 것이기 때문이다. 기존 LED 강자들은 성장세가 둔화되고 있고, 중국 업체들은 특허 문제가 남아있다. 자동차 조명 매출액도 점진적으로 증가할 전망이다. "라고 전망했다.

◆ Report statistics

미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 30,500원까지 높아졌다가 2019년11월 18,300원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,300원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋대우에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,300원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(DOWNGRADE)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋대우 투자의견 추이]

- 2020.02.13 목표가 21,300 투자의견 BUY

- 2019.11.01 목표가 18,300 투자의견 BUY

- 2019.08.01 목표가 21,300 투자의견 BUY(유지)

- 2019.05.30 목표가 29,500 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.30 목표가 29,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.13 목표가 21,300 투자의견 BUY 미래에셋대우

- 2020.02.13 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.02.13 목표가 24,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.02.13 목표가 17,000 투자의견 HOLD(DOWNGRADE) 하이투자증권