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키움증권에서 1일 서울반도체(046890)에 대해 "시장 재고 정상화 지연 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 64.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 서울반도체(046890)에 대해 "우려대로 3분기 실적도 부진했다. 원인은 시장 재고이고, 중국 업체들이 생산 주도권을 쥐다 보니 여타 부품, 소자보다 업황 저점이 늦어지고 있다"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "3분기 영업이익은 120억원(QoQ 81%, YoY -57%)으로 시장 예상(181억)보다 더욱 부진했다"라고 밝혔다.

한편 "내년 대형 스포츠 이벤트가 TV용 시장 환경 개선을 뒷받침할 것이다. 시장 재고 정상화 시점에 동사의 제품 경쟁력, 헤드램 프 고객 대응력, 베트남 원가 경쟁력 등 강점이 발휘될 것이다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 31,000원까지 높아졌다가 2019년9월 22,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 22,000원으로 제시되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 14.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2019.11.01 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.09.26 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.21 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.30 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.11.01 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.10.07 목표가 16,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.09.30 목표가 19,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.09.20 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권