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키움증권에서 26일 서울반도체(046890)에 대해 "내년을 기약하며 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 22,000원을 내놓았다.

키움증권 김지산 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 56%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 서울반도체(046890)에 대해 "-LED 산업의 불황이 길어지고 있다. 상반기만큼은 아니더라도 비교적 큰 폭의 칩 가격 하락세가 지속되고, 중국 업체들 중심으로 재고가 여전히 과도한 수준인 것으로 추정 - 3분기 영업이익은 156억원(QoQ 136%, YoY -44%)으로 시장 컨센서스(218억원)를 하회할 전망이다. TV와 자동차용 매출이 계절적으로 증가하는 대신, 일반조명과 모바일용 매출이 부진할 것 "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "내년 동사 실적 회복의 근거로서 1) 자동차 헤드램프 매출이 확대되며 Mix개선을 뒷받침하고, 2) TV는 초대형 8K 모멘텀이 부각될 것이다. 3) 베트남위주의 생산체제가 안정화되면서 원가 구조가 효율화되고, 4) 마이크로 LED를 필두로 차세대 제품군의 성과가 나타날 것이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년1월 31,000원까지 높아졌다가 2019년8월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 22,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 22,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2019.09.26 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.06.21 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.04.30 목표가 27,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.31 목표가 31,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.26 목표가 22,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.09.20 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2019.08.26 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.08.01 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자