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대신증권에서 26일 서울반도체(046890)에 대해 "성수기에 진입 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

대신증권 박강호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 67.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 서울반도체(046890)에 대해 " 2019년 3분기의 매출(2,919억원), 영업이익(241억원)은 전분기대비 각각 3%(-8.9% yoy), 263%(-14.4% yoy) 씩 증가 추정. 전통적으로 3분기에 북미 전략거래선향 IT용 LED 공급, TV 성수기 효과로 와이캅(LED) 출하량 이 증가 예상. 또한 자동차용 헤드램프의 추가 매출 등 제품 믹스 효과로 3분기 및 4분기 영업이익률이 상반기대비 높아질 전망. 지난 2분기에 반영 된 일회성 비용을 감안하면 영업이익 증가세는 상대적으로 높을 전망 "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2019년 하반기 조명분야에서 공급과잉 지속, 중국 업체와 가격경쟁으로 조명분야의 수익성 개선은 지연. 전체적으로 매출 증가가 이전대비 낮은 점은 실적 개선, 주가에 부담으로 작용. 그러나 하반기 제품 믹스 개선, 와 이캅 비중 확대로 영업이익은 상반기대비 113% 증가 추정. 베트남 공장 이전 효과도 매출 증가와 동반하여 원가개선에 기여 전망 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2019년1월 30,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 23,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 24,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2019.08.26 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.01 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.04 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2019.04.30 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.08.26 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2019.08.01 목표가 24,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.08.01 목표가 20,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.08.01 목표가 21,000 투자의견 BUY 삼성증권