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- 위험대비수익률 -1.1로 하위권, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.38% - 증권사 목표주가 60,800원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 - 거래비중 기관 22.34%, 외국인 17.64% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 50,600원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -1.1로 하위권, 업종평균치보다 높아 30일 오후 1시5분 현재 전일대비 4.63% 오른 46,350원을 기록하고 있는 코스맥스는 지난 1개월간 2.93% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스맥스의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 코스맥스의 위험을 고려한 수익률은 -1.1을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 그러나 화학업종의 위험대비수익률 -1.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스맥스가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
코스맥스	1위	2.5%	4위	-2.9%	4위	-1.1
휴켐스	2위	2.2%	2위	5.5%	2위	2.5
SK케미칼	3위	1.9%	1위	9.2%	1위	4.8
웅진케미칼	4위	1.3%	3위	-1.0%	3위	-0.7
한국쉘석유	5위	1.2%	5위	-4.3%	5위	-3.5
코스피	-	0.8%	-	0.2%	-	0.2
화학	-	0.9%	-	-1.7%	-	-1.8

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.38%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.38% 하락하고 있다.

SK케미칼	46,750원 ▲550(+1.19%)	웅진케미칼	10,100원 0 (0.00%)
휴켐스	20,950원 ▼400(-1.87%)	한국쉘석유	369,000원 ▼1000(-0.27%)

증권사 목표주가 60,800원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스맥스의 평균 목표주가는 60,800원이다. 현재 주가는 46,350원으로 14,450원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 교보증권의 양지혜 에널리스트가 " 지속 성장 이상 無, 결론적으로 안정적인 국내법인과 중국법인의 성장률 강화, 2014년 코스맥스바이오 신공장가동, 중장기 해외 Capa 증설을 보수적으로 감안하더라도 연평균 20%의 성장은 무난히 달성 가능할 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 키움증권의 박나영 에널리스트가 " 성장주의 위엄을 보여준 2분기 실적, 코스맥스본사는 CC크림과 홈쇼핑향 매출 호조로 전년동기대비 22.6% 성장하였으며 코스맥스차이나는 기존고객에 신제품을 납품하여 전년동기대비 52.7%의 초고성장세를 이어갔다. 코스맥스바이오는 전년동기대비 2.3% 성장하며 상대적으로 낮은 성장률을 보여주었는데 이는 현재 생산 공장의 capa 부족으로 인한 것으로 제천공장이 완공되는 내년부터 본격적인 매출 성장세가 나타날 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 63,500원을 제시했다.

8월16일에 코스맥스 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,073.4억	116.1억	92.9억
직전분기 대비	110.1% 증가	814.2% 증가	117.1% 증가
전년동기 대비	114.0% 증가	230.8% 증가	202.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.55%로 업종평균 수준.PER은 44.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 7.64로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스맥스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	코스맥스	웅진케미칼	한국쉘석유	SK케미칼	휴켐스
ROE	17.0	0.9	36.3	2.3	11.3
PER	44.9	168.9	15.2	24.5	16.3
PBR	7.6	1.5	5.5	0.6	1.8
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 8월20일부터 기관이 8거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 48,683주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 35,058주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 13,625주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.7%로 적정수준 최근 한달간 코스맥스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.7%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.72%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.34%, 외국인 17.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.01%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.34%를 보였으며 외국인은 17.64%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.94%로 가장 높았고, 기관이 25.71%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 25.33%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 관점에서 불완전 정배열상태를 보이며 하락으로 추세전환 신호가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 50,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 50,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 50,600원대는 전체 거래의 16.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 51,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 50,600원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 50,600원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

코스맥스(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
코스맥스(주) 자기주식취득신탁계약등연장결정
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