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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.32% - 증권사 목표주가 53,700원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.29%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.56% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 43,400원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 15일 오후 12시25분 현재 전일대비 2.85% 오른 39,750원을 기록하고 있는 코스맥스는 지난 1개월간 11.67% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스맥스의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스맥스의 위험을 고려한 수익률은 -4.8을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 -4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스맥스가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
카프로	1위	2.5%	1위	7.4%	1위	2.9
코스맥스	2위	2.4%	5위	-11.7%	5위	-4.8
한국콜마	3위	2.3%	4위	-10.3%	4위	-4.4
LG하우시스	4위	1.8%	2위	0.3%	2위	0.1
한국타이어월드와이드	5위	1.8%	3위	-1.2%	3위	-0.6
코스피	-	0.6%	-	0.1%	-	0.1
화학	-	0.7%	-	-2.8%	-	-4.0

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.32%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.32% 상승중이다.

LG하우시스	75,000원 ▲2900(+4.02%)	한국타이어월드와이드	16,950원 ▲350(+2.11%)
한국콜마	27,800원 ▲450(+1.65%)	카프로	12,400원 ▲150(+1.22%)

증권사 목표주가 53,700원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스맥스의 평균 목표주가는 53,700원이다. 현재 주가는 39,750원으로 13,950원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 박승현 에널리스트가 " 올해도 화장품과 건강기능식품이 성장 견인, 국내 부문은 중저가대 브랜드샵, 홈쇼핑, 드럭스토어 등의 판매 호조에 따라 안정적인 성장세 지속. 코스맥스 차이나는 중국 화장품 시장 고성장 및 생산설비 증설, 코스맥스 바이오는 건강기능식품에 대한 수요 증가 등에 따라 실적 성장이 지속될 전망..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 삼성증권의 박은경, 윤선영 에널리스트가 " 단기적인 실적 부진보단 장기적인 성장에 투자해야 할 때, 4Q 성장세 둔화는 기저효과와 (2012년 구정연휴가 예년보다 빠른 1월말에 있음에 따라 4Q11에 생산이 더 집중된 경향이 있었음) 2013년, 해외 생산능력 확장 초기 단계에서의 (중국 광저우와 인도네시아 자카르타에 생산능력 추가) 단기적 수익성 위축에 대비한 선제적/보수적인 비용 처리 영향 때문이라 추정, 구조적 실적 리스크는 낮다고 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 53,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.03%로 업종평균 수준.PER은 44.09로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.94로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스맥스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	코스맥스	LG하우시스	한국콜마	한국타이어월드와이드	카프로
ROE	15.7	7.9	-	370.2	5.2
PER	44.1	10.9	-	0.1	19.0
PBR	6.9	0.9	-	0.5	1.0
기준년월	2012년9월	2012년9월		2012년9월	2012년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 4일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 33,160주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 401,155주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 434,315주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.29%로 적정수준 최근 한달간 코스맥스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.29%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.81%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.81%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.56%를 보였으며 외국인은 11.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.2%로 가장 높았고, 기관이 21.63%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 43,400원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 43,400원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 43,400원대는 전체 거래의 16.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 41,900원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 41,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 41,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

코스맥스(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
코스맥스(주) 자기주식취득신탁계약등연장결정
2월13일 :2월8일 :