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- 위험대비수익률 2.8, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.27% - 증권사 목표주가 6,400원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력 - 코스맥스_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.13%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.2% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 3,970원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 2.8, 업종평균대비 성과 좋지 않아 5일 오전 11시5분 현재 전일대비 2.26% 오른 4,075원을 기록하고 있는 코스맥스는 지난 1개월간 5.43% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 코스맥스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 코스맥스의 위험을 고려한 수익률은 2.8을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았으나 주가상승률이 높지 않았기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 모습을 나타냈다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 3.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 코스맥스가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
미원에스씨	1위	3.9%	1위	26.5%	1위	6.7
KPX그린케미칼	2위	2.8%	5위	-2.7%	5위	-0.9
조광페인트	3위	2.6%	2위	10.4%	2위	4.0
태경화학	4위	2.0%	4위	-1.9%	4위	-0.9
코스맥스	5위	1.9%	3위	5.4%	3위	2.8
코스피	-	1.1%	-	9.2%	-	8.3
화학	-	1.3%	-	5.1%	-	3.9

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.27%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 화학업종은 0.27% 하락중이다.

태경화학	4,380원 ▼40(-0.90%)	KPX그린케미칼	19,850원 ▼50(-0.25%)
조광페인트	3,755원 ▲95(+2.60%)	미원에스씨	64,500원 ▲2500(+4.03%)

증권사 목표주가 6,400원, 현재주가 대비 57% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 코스맥스의 평균 목표주가는 6,400원이다. 현재 주가는 4,075원으로 2,325원(57%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 흥국증권의 박애란 에널리스트가 " 지속적인 도약의 가능성을 보여주다!, 국내의 경우, 화장품시장 성장에 따른 기존 고객사의 수주 증가와 오프라인 매장 이외의 유통망(홈쇼핑, 방문판매 등)에 주력하고 있는 고객사와의 거래규모 확대, 고부가가치 제품의 공급 증가로 인해 큰 폭의 외형성장이 가능했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 6,100원을 제시했고, 현대증권의 박종운 에널리스트가 " 견조한 성장의 지속, 2분기 매출 증가 요인은 주요 고객인 브랜드샵(미샤, 더페이스샵 등)의 매출증가로 인한 동사 수혜, 글로벌 업체로 부터의 주문도 점차 증가하고 있기 때문인 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 6,700원을 제시했다.

7월29일에 코스맥스 2/4분기(2009년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	321.3억	21.2억	18.1억
직전분기 대비	9.6% 증가	16.9% 감소	3.6% 증가
전년동기 대비	25.6% 증가	8.6% 증가	25.0% 증가

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 코스맥스는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	코스맥스	태경화학	미원에스씨	조광페인트	KPX그린케미칼
ROE	7.0	9.6	-	6.4	2.4
PER	21.0	8.8	-	12.0	37.6
PBR	1.5	0.9	-	0.8	0.9
기준년월	2009년3월	2009년3월		2009년3월	2009년3월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 8월3일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 2,550주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 408,359주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 410,909주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.13%로 적정수준 최근 한달간 코스맥스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.13%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.11%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.2% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.92%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.2%를 보였으며 외국인은 1.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 92.35%로 가장 높았고, 기관이 6.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 1.25%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 3,970원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 3,970원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 3,970원대는 전체 거래의 17.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 3,875원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 3,970원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 3,970원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

코스맥스(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
7월29일 :