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◇ 태웅(시세분석,외인동향,기업분석)













[이데일리 김춘동기자] 교보증권은 26일 태웅에 대해 "주요 전방산업의 호황으로 실적호전이 지속될 것"이라며 "세계적인 기술력으로 독과점적인 시장지위를 확보하고 있는데다 재무구조도 개선되고 있다"고 밝혔다. 투자의견은 매수, 목표주가는 2만3500원을 신규 제시했다. 다음은 리포트의 주요 내용이다. 태웅의 2006년 실적은 2005년에 이어 전방산업의 호황으로 호조세가 지속될 전망이다. 이는 1) 수요산업인 조선산업의 장기호황에 따른 선박용 엔진부품 수요 증대 2) 해외 대규모 플랜트 및 풍력발전의 지속적인 고도성장 지속 3) 공급자 우위의 시장에서 기술력 및 인지도 확대 등에 기인한 것이다. 영업이익율도 13.0%를 기록할 것으로 추정되는 등 높은 수익성이 예상된다. 2006년말까지 열처리로와 가열로 시설확대 및 프레스기 추가를 통한 신규설비 증설은 연간 생산능력을 12만톤에서 16만톤으로 확대시킬 전망이다. 이는 프레스 단조대비 원재료 및 연료비 절감이 가능하고 4배이상의 생산성 향상 및 원가절감 효과를 가져오게 돼 긍정적인 요인으로 작용할 것이다. 풍력발전사업은 향후 풍력발전시장과 함께 동반 성장이 가능할 것으로 전망된다. 발전·풍력설비부문 매출비중은 2006년 33.0%, 2007년 34.8%, 2008년 35.0%으로 매출액 기준 연평균 11.9%의 성장세를 시현할 것으로 전망된다. 태웅에 대해 투자등급 매수와 목표주가 2만3500원을 제시하며 커버리지를 시작한다. 목표주가 산정은 2006년 예상 주당순이익(EPS)에 교보 유니버스(분석대상종목) 제조업 시장평균 주가이익비율(PER) 10.8배를 30% 할증 적용하여 산출하였다. 30% 할증한 이유는 1) 주요 전방산업의 호조로 인한 성장성 및 수익성 2) 독과점적인 시장위치 및 세계적인 기술력 보유 3) 지속적인 재무구조 개선 등을 감안한 것이다. 최근 급락하는 주식시장에서도 태웅의 주가는 외국인 보유비율이 고점대비 3.8%p 증가한 27.3%를 기록하며 상대적으로 안정적인 흐름을 나타내고 있다. 이는 전방산업인 조선업과 플랜트 그리고 최근 주목받고 있는 풍력발전사업의 외형성장과 수익성이 예상되기 때문이다. 따라서 태웅의 주가는 향후 안정적인 성장성과 수익성을 바탕으로 높은 실적개선과 지속적인 성장이 예상되는 시점으로 판단되며 이로 인해 추가적인 상승여력은 충분한 것으로 전망된다. (하석원 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

태웅 (044490) Taewoong 금속단조제품 제조 업체 코스닥 철강금속

누적매출액	2,262억	자본총계	727억	자산총계	1,286	부채총계	559억
누적영업이익	297억	누적순이익	226억	유동부채	450억	고정부채	109억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 계속 늘어나 최근에는 결산 대비 4.7% 증가하였습니다. 그리고 12개월간 영업이익률도 지속적으로 늘어 최근에는 13.2%를 기록하고 있습니다. 제품이나 매출의 특성을 파악하여 수익성 유지가 가능한지 살펴보아야 하겠습니다.