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유진증권은 6일 태웅(044490)에 대해 "기대에 못 미치는 이익률"라며 투자의견을 'HOLD(하향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 93,000원으로 내놓았다. 유진증권 이봉진, 김별님 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(하향)'의견은 유진증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'HOLD(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 93,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 3.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





유진증권은 태웅(044490)에 대해 "동사의 4분기 영업이익률은 15.6%로 당사 예상치 대비 0.6%p 하회하였으며, 전년 동기대비 3.0%p 감소했는데 이는 환율 상승 영향에도 불구하고 3분기 고가 매입한 원재료 재고 부담 때문"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "제품가격은 원재료 가격에 연동하기 때문에 하반기에는 제품 가격 인하 가능성이 높은 편이다. 설비 증설 일단락되었기 때문에 성장성이 둔화될 전망"라고 밝혔다. 한편 "2009년 1분기까지 고가로 매입한 원재료 부담이 수익성을 제약할 것으로 보이나, 원화 약세 기조로 인해 상반기까지는 영업실적 개선 추세가 지속될 것으로 예상된다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

유진증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년8월 110,000원까지 높아졌다가 93,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 93,000원으로 제시되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	중립(하향)
목표주가	102,000	120,000	85,000

*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 'HOLD(하향)'의견 및 목표주가 93,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 '중립(하향)'에 목표주가 85,000원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090206 HOLD(하향) 93,000 20090105 매수(유지) 93,000 20081126 매수(유지) 93,000 20081107 매수(유지) 93,000 20081006 매수 93,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090206 유진 HOLD(하향) 93,000 20090206 삼성 BUY(L) 115,000 20090206 하나대투 매수 101,000 20090119 굿모닝신한 매수 120,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.