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- 관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 - 관련종목들은 상승 우위, 운수창고업업종 -0.19% - 증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 39.51% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 17,050원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 높지만 수익률은 낮아 21일 오전 10시41분 현재 전일대비 1.5% 하락하면서 16,400원을 기록하고 있는 KSS해운은 지난 1개월간 10.87% 하락했다. 같은 기간동안 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KSS해운의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 KSS해운의 위험을 고려한 수익률은 -7.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률 -5.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KSS해운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한익스프레스	1위	2.6%	3위	-2.2%	3위	-0.8
흥아해운	2위	2.3%	2위	0.6%	2위	0.2
세방	3위	2.1%	4위	-3.6%	4위	-1.7
대한해운	4위	2.1%	1위	4.0%	1위	1.9
KSS해운	5위	1.5%	5위	-10.9%	5위	-7.2
코스피	-	0.8%	-	-0.8%	-	-1.0
운수창고업	-	0.7%	-	-3.6%	-	-5.1

관련종목들은 상승 우위, 운수창고업업종 -0.19%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수창고업업종은 0.19% 하락하고 있다.

세방	16,100원 ▼250(-1.53%)	한익스프레스	112,500원 ▲4000(+3.69%)
대한해운	18,150원 ▲50(+0.28%)	흥아해운	1,785원 ▲5(+0.28%)

증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KSS해운의 평균 목표주가는 24,000원이다. 현재 주가는 16,400원으로 7,600원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신영증권의 엄경아 에널리스트가 " 2016년 상저하고 예상, ‘16년에는 1척의 선박이 새롭게 장기대선계약에 투입될 예정이고, ‘17년에는 무려 4척의 선박이 투입될 예정. 신규계약에 대한 기대감을 반영하면 ‘16년은 상저하고가 전망된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

11월17일에 KSS해운 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	390.8억	99.1억	83.6억
직전분기 대비	13.8% 증가	46.3% 증가	47.5% 증가
전년동기 대비	38.3% 증가	113.5% 증가	5.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.98%로 업종평균 상회. PER은 7.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.96으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KSS해운은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	KSS해운	대한해운	한익스프레스	세방	흥아해운
ROE	12.7	-4.6	38.6	2.2	15.8
PER	7.6	-	6.4	19.4	5.5
PBR	1.0	0.8	2.5	0.4	0.9
기준년월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 22일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 6일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 32,344주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 287,080주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 319,424주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 KSS해운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.84%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 39.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.93%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.51%를 보였으며 외국인은 8.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.88%로 가장 높았고, 기관이 36.85%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 17,050원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,050원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,050원대는 전체 거래의 20.5%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 17,050원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 용역제공에 관한 계약을 JX Ocean Co.,Ltd와 606.3억원에 체결 (2015년11월26일)

[포인트검색]

(주)케이에스에스 해운 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월15일 :