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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.31% - 증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.53% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 13,600원대에 주요매물대가 존재.

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 21일 오전 9시35분 현재 전일대비 3.15% 오른 13,100원을 기록하고 있는 KSS해운은 지난 1개월간 1.16% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KSS해운의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KSS해운의 위험을 고려한 수익률은 0.5를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수창고업업종의 위험대비수익률 -3.4보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KSS해운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국공항	1위	2.6%	1위	2.7%	1위	1.0
흥아해운	2위	2.6%	5위	-10.0%	5위	-3.8
인터지스	3위	2.5%	4위	-7.3%	4위	-2.9
KSS해운	4위	2.3%	2위	1.2%	2위	0.5
세방	5위	0.9%	3위	-1.5%	3위	-1.7
코스피	-	0.8%	-	1.1%	-	1.3
운수창고업	-	1.9%	-	-6.5%	-	-3.4

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.31%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.31% 상승중이다.

세방	19,150원 ▼100(-0.52%)	인터지스	7,570원 ▲20(+0.26%)
흥아해운	2,655원 ▲50(+1.92%)	한국공항	42,100원 ▼500(-1.17%)

증권사 목표주가 18,000원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KSS해운의 평균 목표주가는 18,000원이다. 현재 주가는 13,100원으로 4,900원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신영증권의 엄경아 에널리스트가 " 나도 저유가에 방긋, 2015년에는 새롭게 인도되는 선박도 없고, 연료비 감소에 따라 운항매출이 감소하는 영향이 있을 것으로 보이기 때문에 동사의 2015년 추정 매출액은 1,419억원으로 2014년 대비 2.3% 증가에 그칠 것으로 예상된다. 연료비 절감효과에 따라 영업이익은 전년대비 19.5% 증가한 297억원을 기록할 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

11월17일에 KSS해운 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	337.4억	62.4억	66.7억
직전분기 대비	0.7% 증가	9.9% 증가	80.7% 증가
전년동기 대비	24.0% 증가	102.6% 증가	0.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.38%로 업종평균 상회. PER은 5.69로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.89로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KSS해운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	KSS해운	세방	흥아해운	한국공항	인터지스
ROE	15.7	2.7	12.9	-5.0	6.9
PER	5.7	18.7	11.0	-	8.9
PBR	0.9	0.5	1.4	0.5	0.6
기준년월				2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 391주, 2,658주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 13,429주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 100,921주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 114,350주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 KSS해운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.57%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 32.53% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 63.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 32.53%를 보였으며 외국인은 3.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.22%로 가장 높았고, 기관이 16.49%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.27%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 13,600원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 13,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 13,600원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 13,250원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 13,250원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 2013-12-20 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 (주)LG상사 (LG INTERNATION CORP.)와 107.2억원에 체결 (2014년12월11일)* 대표이사변경, 이대성 신규선임 (2014년 03월 28일)

[포인트검색]

(주)케이에스에스 해운 자기주식 취득 결정
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