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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +1.61% - 증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.73% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 15,200원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 5일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.31% 오른 13,300원을 기록하고 있는 KSS해운은 지난 1개월간 13.07% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KSS해운의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 KSS해운의 위험을 고려한 수익률은 -6.2를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 운수창고업업종의 위험대비수익률 -2.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KSS해운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
흥아해운	1위	2.9%	1위	13.2%	1위	4.5
한솔로지스틱스	2위	2.5%	5위	-19.9%	5위	-7.9
인터지스	3위	2.3%	2위	5.5%	2위	2.3
KSS해운	4위	2.1%	4위	-13.1%	3위	-6.2
세방	5위	1.3%	3위	-8.7%	4위	-6.6
코스피	-	0.7%	-	-1.3%	-	-1.8
운수창고업	-	1.4%	-	-3.4%	-	-2.4

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +1.61%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 1.61% 상승중이다.

세방	19,000원 ▼250(-1.30%)	한솔로지스틱스	2,260원 ▼5(-0.22%)
흥아해운	2,145원 ▼25(-1.15%)	인터지스	8,830원 ▲70(+0.80%)

증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KSS해운의 평균 목표주가는 18,500원이다. 현재 주가는 13,300원으로 5,200원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이증권의 하준영 에널리스트가 " 큰 그림을 보자, 동사는 VLGC 시장 외에도 암모니아를 주로 운송하는 MGC(Midsize Gas Carrier, 35,000CBM급)시장과 안정적 이익이 보장되는 벌크 전용선 시장 진출에도 관심을 가지고 있어 추가 성장모멘텀은 언제든지 나올 수 있다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 19,000원을 제시했고, 신영증권의 엄경아 에널리스트가 " 장개대선계약 체결, 동사는 전일(13일) 778억원의 장기대선계약을 체결했다고 발표했다. 전일 신규로 체결한 추가 대선계약을 추정에 반영하여 2016년 실적 추정을 상향. 매출액은 기존 1,473억원 예상에서 1,525억원으로 조정. 영업이익은 261억원에서 269억원으로 조정하였다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

8월18일에 KSS해운 2/4분기(2014년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	341.3억	60.9억	38.6억
직전분기 대비	1.8% 증가	7.2% 증가	4.6% 증가
전년동기 대비	25.5% 증가	97.6% 증가	41.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 15.38%로 업종평균 상회. PER은 6.23으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.98로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KSS해운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	KSS해운	인터지스	흥아해운	한솔로지스틱스	세방
ROE	15.7	6.9	12.9	5.3	2.7
PER	6.2	9.8	9.5	18.7	18.6
PBR	1.0	0.7	1.2	1.0	0.5
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 11월3일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 3,178주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 8,306주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 11,484주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.22%로 적정수준 최근 한달간 KSS해운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.22%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.25%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 20.73% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.73%를 보였으며 외국인은 6.99%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.66%로 가장 높았고, 기관이 29.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.3%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 15,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 15,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,200원대는 전체 거래의 30.3%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 14,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,050원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 용역제공에 관한 계약을 ITOCHU CORPORATION와 778.2억원에 체결 (2014년10월13일)* 대표이사변경, 이대성 신규선임 (2014년 03월 28일)

[포인트검색]

(주)케이에스에스 해운 자기주식 취득 결정
10월31일 :