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[ KSS해운 (044450) ]

step 1) 최근 3개년 매출액 1055억 --> 956억 --> 1100억

   작년 당기순이익 128억 ,  2013년 3분기 누적 당기순이익 (31 + 49 + 63)= 149억 * 1.33 = 198억(보수적 당기순이익 추정치)

    ---> 작년대비 54.6% 성장

step 2) EPS = 198억원/11593천주 = 1708원

step 3) 적용할 보수적 PER = 7.8 (2012년 종목평균 PER)

step 4) 적정주가 = 1708 x 7.8 = 13,322원

step 5) 현재주가 / 적정주가 = 11500 / 13322 = 86.3%

step 6) 할인율 = 100% - 86.3% = 13.7%

결론 :  합격