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- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 -0.46% - 증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.81% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 현재주가 근처인 11,300원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 1일 오후 1시50분 현재 전일대비 4.98% 오른 11,600원을 기록하고 있는 KSS해운은 지난 1개월간 7.91% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KSS해운의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KSS해운의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -1.1보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KSS해운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
흥아해운	1위	4.8%	5위	-13.1%	2위	-2.7
KSS해운	2위	3.4%	1위	7.9%	1위	2.3
한솔CSN	3위	3.1%	4위	-12.3%	3위	-3.9
인터지스	4위	1.9%	3위	-9.1%	5위	-4.7
한진	5위	1.7%	2위	-7.4%	4위	-4.3
코스피	-	1.1%	-	-6.8%	-	-6.1
운수창고업	-	1.4%	-	-1.6%	-	-1.1

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 -0.46%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 상승종목이 더 많지만 운수창고업업종은 0.46% 하락중이다.

한진	22,700원 ▲100(+0.44%)	인터지스	7,200원 ▲40(+0.56%)
한솔CSN	3,895원 ▼65(-1.64%)	흥아해운	1,745원 ▲206(+13.31%)

증권사 목표주가 14,000원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KSS해운의 평균 목표주가는 14,000원이다. 현재 주가는 11,600원으로 2,400원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신영증권의 엄경아 에널리스트가 " 해운불황, 남의 집 이야기, 동사의 경우 대부분 고정운임 방식의 계약을 취하고 있고, 시장운임의 변동에는 ‘가스 프랜드’ 1척만이 관계되어있는데, 4월과 5월의 적용운임대비 6월의 적용운임이 더욱 상승함에 따라 수익이 증가할 것으로 보인다. 현수준의 운임이 유지된다고 하면, 3분기에는 7월부터 9월까지 모두 상단 운임이 적용될 가능성이 있어 분기수익성이 더욱 높아질 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수C(유지)에 목표주가: 14,000원을 제시했다.

5월9일에 KSS해운 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	272.0억	30.8억	66.3억
직전분기 대비	3.7% 증가	528.0% 증가	76.4% 증가
전년동기 대비	3.9% 증가	30.4% 증가	3.2% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 11.11%로 업종평균 상회. PER은 8.95로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.95로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KSS해운은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	KSS해운	인터지스	한솔CSN	한진	흥아해운
ROE	10.6	7.4	7.5	-0.2	11.1
PER	9.0	7.3	24.0	-	8.3
PBR	1.0	0.5	1.8	0.3	0.9
기준년월	2012년12월	2012년9월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일까지 기관이 4일 연속, 외국인이 8일 연속 각각 동종목을 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 44,220주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 204,575주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 248,795주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.63%로 적정수준 최근 한달간 KSS해운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.63%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.52%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 21.81% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.65%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.81%를 보였으며 외국인은 5.53%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.42%로 가장 높았고, 기관이 18.07%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 11,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 11,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,300원대는 전체 거래의 25%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,300원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 11,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 미쓰비시상사(Mitsubishi Corporation)와 59.0억원에 체결 (2013년7월1일)* 용역제공에 관한 계약을 한화케미칼(주) (Hanwha Chemical Co., Ltd.)와 48.8억원에 체결 (2013년6월7일)* 용역제공에 관한 계약을 E1 Corporation와 1,109.4억원에 체결 (2013년4월17일)

[포인트검색]

(주)케이에스에스 해운 타인에대한채무보증결정
6월24일 :