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- 업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 - 관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +1.57% - 증권사 목표주가 11,500원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.94% - 주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 8,450원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 위험도에 비해서 수익률은 높아 24일 오전 10시55분 현재 전일대비 7.58% 오른 9,790원으로 강세를 보이고 있는 KSS해운은 지난 1개월간 14.94% 상승했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 KSS해운의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 KSS해운의 위험을 고려한 수익률은 5.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 운수창고업업종의 위험대비수익률 -8.6보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 KSS해운이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
흥아해운	1위	3.7%	1위	38.7%	1위	10.4
KSS해운	2위	2.7%	2위	14.9%	2위	5.5
동방	3위	2.1%	4위	-4.2%	4위	-2.0
인터지스	4위	1.7%	3위	0.9%	3위	0.5
한국공항	5위	1.0%	5위	-6.9%	5위	-6.9
코스피	-	0.7%	-	-2.9%	-	-4.1
운수창고업	-	1.3%	-	-11.3%	-	-8.6

관련종목들 상승 우위, 운수창고업업종 +1.57%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 운수창고업업종은 1.57% 상승중이다.

흥아해운	1,900원 ▲170(+9.83%)	동방	2,940원 ▲40(+1.38%)
인터지스	7,620원 ▼10(-0.13%)	한국공항	26,250원 ▲150(+0.57%)

증권사 목표주가 11,500원, 현재주가 대비 17% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 KSS해운의 평균 목표주가는 11,500원이다. 현재 주가는 9,790원으로 1,710원(17%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 신영증권의 엄경아 에널리스트가 " 우리는 계속 성장한다, 시장의 운임 움직임에 따라 크게 실적이 움직이는 상황은 아니지만, 합리적인 가격으로 신규운송설비에 꾸준하게 투자하고, 이에 따른 이익 개선을 기대해볼 수 있다는 점에서 LPG선을 집중적으로 운영하는 동사의 경우 주가 차별화가 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수C(유지)에 목표주가: 12,000원을 제시했고, 하나대투증권의 박성봉, 김정현 에널리스트가 " 예상대로 차근차근 사업 진행 중, 지난해 4분기부터 KSS해운이 추진했던 E1과의 LPG 운송계약(85,000CBM급)이 예상보다는 지연되었지만 마침내 체결 완료되었다. 동사는 이번 계약으로 ‘11년(35,000CBM)과 ‘12년(85,000CBM) LPG 운송계약 체결에 이어 3년 연속 LPG 장기 운송계약 체결에 성공하였다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14%로 업종평균 상회. PER은 6.65로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.75로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 KSS해운은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	KSS해운	동방	흥아해운	한국공항	인터지스
ROE	11.2	5.5	3.1	-9.0	7.1
PER	6.7	8.1	34.8	-	7.7
PBR	0.8	0.4	1.1	0.3	0.5
기준년월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월	2012년9월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 4월17일부터 전일까지 외국인이 5거래일 연속 동종목을 사들였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 28,140주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 35,877주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 64,017주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.45%로 적정수준 최근 한달간 KSS해운의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.45%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.03%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.94% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.61%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.94%를 보였으며 외국인은 4.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.93%로 가장 높았고, 기관이 15.52%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 강세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,450원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 8,450원대는 전체 거래의 31.7%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 8,310원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,450원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,450원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 용역제공에 관한 계약을 E1 Corporation와 1,109.4억원에 체결 (2013년4월17일)

[포인트검색]

(주)케이에스에스 해운 신규시설투자등
4월17일 :