thinkpool

◈ 강력 재료부각 급반등 초기 실적기대주

◈ 크로바하이텍 (043590)

월요일 전체적인 상승추세와 외국인들의 매수우위로 5,10,20,120일선을 뚫고 올라선 종목으로 추가적인 상승랠리가 기대되는 시점입니다

특히,1분기 실적은 기대치에 미치지 못했지만,2분기 실적은 기대가 되고 있는 시점인만큼,실적철을 맞아 꾸준한 관심을 가져보실 것을 권해드립니다

저점매수에 성공하신분들께는 9500원을 단기목표주가로 권해드리며,9500원선을 강하게 돌파할 경우 일정물량은 보유해 나가시면서 11000원선까지의 추가상승을 기대해 보실 것을 권해드립니다

트랜스포머, 코일 등 생산업체로 최근 PDP용 TCP 생산추진

지난 74년 창업된 모니터,TV,통신기기용 트랜스포머 및 코일류를 생산하는 업체

29년간 쌓은 제조기술 및 경영관리시스템의 노하우를 바탕으로 IT사업을 확대

2001년 상반기부터 본격적으로 PDP용 드라이브 IC 패키지 신규사업에 착수

2002년 10월1일 청주공장을 신설하고 국내 최초로 PDP용 TCP 부품산업에 진출

삼성SDI와 LG전자의 PDP 생산규모 확장에 따라 TCP 부분의 수혜가 예상되고 있는 시점

동사의 경우 기존 납품업체인 신도전자와 함께 삼성SDI에 50대 50의 비율로 공급할 것으로 기대되고 있음

[향후 성장성 및 2004년 실적전망]

국내 최초로 TCP를 국산화하는데 성공한 동사는 지난 2003년 12월26일 PDP용 핵심부품인 TCP의 각종 인증시험,공장 Audit등 시험들을 약 3개월에 걸쳐 검토·완료 후,삼성SDI의 정식 승인을 받았습니다

이에따라 2004년부터 삼성SDI에 PDP용 핵심부품인 TCP를 본격 공급할 수 있게 되어 가시적인 외형성장 및 실적호전이 기대되고 있습니다

2004년에 전체 매출이 무려 718억원에 달할 것으로 기대되고 있으며,그중 65%에 달하는 467억원의 매출은 삼성SDI에 대한 공급으로 이루어 질 수 있을 것으로 전망됩니다

2004년에 납품되는 TCP 제품은 삼성SDI의 PDP 2기라인에서부터 사용될 예정이며,LG측에서도 제품관련 문의가 지속되고 있는 것으로 알려지고 있어 추가적인 실적을 기대해 볼 수 있겠습니다

- 2004년 PDP시장은 128.2% 성장할 것으로 전망되고 있어 TFT-LCD를 누르고 FPD시장 선두주자로 발돋움할 것으로 전망되고 있음

- 삼성SDI,LG전자가 경쟁적으로 생산라인 구축에 나서고 있다는 점도 시장성장에 긍정적인 요소로 작용되고 있음

- 삼성SDI는 2004년에 5830억원을 투자해 3기 생산라인을 구축함으로써 월 생산량 25만대로 세계 1위 자리를 굳힌다는 전략이며,LG전자도 2004년 7월 PDP 3기 생산라인 준공에 이어 4라인 투자도 서두르고 있음

[TCP란?]

- PDP형광체에 방전전압을 주입시켜 판넬과 모듈사이를 구동해주는 반도체 패키지 부품

- 50인치 PDP에 44개(약 220달러),42인치에 14개(SD급)에서 32개(HD급)(약 160달러)가 소요됨

- 드라이버 IC 패키징 방식의 일종으로 국내에서는 COF(Chip On Film) 방식으로 대부분 사용하고 있음

- 드라이버 IC 패키징 방식인 COF의 개당 가격이 14~15달러인데 비해 TCP는 6~7달러 수준으로 약 30%의 원가절감

- PDP 모듈 생산성도 COF 제품보다 20% 우수하며,소비전력이 40%나 적어 PDP 생산업체들 TCP쪽을 선호하는 추세

- TCP의 세전이익률은 10~11% 수준으로 COF와 크게 다르지 않지만,PDP 시장의 확대와 함께 TCP의 수요도 급증,전체적인 파이가 커질 것으로 기대

- 삼성SDI와 국산화를 위한 공동개발을 추진하고 있으며 국책사업으로 선정됨

☞녹음청취:060-800-3311→3→057 ☞무료문자메세지등록 1566-3311→1→057 (핸드폰만 가능)