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◇평화정공(시세분석,외인동향,기업분석)

- 목표주가 9,500원으로 투자의견 매수



- 큰 폭의 외형성장 및 수익성 개선



- 해외 완성차 업체의 해외 소싱 글로벌화의 수혜 기대



- 우수한 재무구조

(엄승섭 애널리스트)



[이데일리 지영한기자] SK증권은 24일 평화정공이 해외 완성차 업체의 글로벌 소싱 확대에 따른 수혜를 받을 것으로 전망했다. 이에 목표주가 9500원과 매수 투자의견을 제시했다. 보고서 내용은 다음과 같다. 목표주가를 2006년과 2007년 추정 EPS를 산술 평균한 950원에 PER 10배를 적용하여 9,500원으로 제시한다. 이러한 목표주가를 고려시 현주가는 53.5%의 상승여력이 존재하므로 투자의견을 매수로 제시한다. 2006년 매출액 및 영업이익은 전년대비 34.1%, 100.6% 증가할 것으로 추정된다. 유형자산 증가로 인하여 2006년 감가상각비가 급격히 증가할 것으로 추정된다. 이러한 감가상각비의 큰 폭 증가에도 불구하고 영업이익 역시 큰 폭으로 증가할 것으로 추정된다. 최근 GM을 비롯한 해외 완성차 업체의 부품 아웃소싱 확대와 관련하여 수혜가 예상된다. 이미 GM에 납품하고 있는 상황으로 기술력을 인정받은 것으로 평가된다. 그러므로 향후 GM의 해외 아웃소싱 확대시 수혜가 예상된다. 2006년 유형자산 투자로 인하여 부채규모가 전년대비 증가할 것으로 추정된다. 이로 인하여 부채비율 역시 2005년 80.2% 에서 2006년에는 91.2%로 높아짐에도 불구하고 여전히 낮은 수준을 유지하고 있다. ＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

평화정공 (043370) Pyeong Hwa Automotive 현대차 도어모듈부문 1차부품 벤더업체 코스닥 운수장비

누적매출액	2,323억	자본총계	859억	자산총계	1,566	부채총계	707억
누적영업이익	49억	누적순이익	96억	유동부채	610억	고정부채	96억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 계속 늘어나 최근 7.6%의 증가율을 기록하였습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 감소세에 있다가 2004년 2%를 최저로 소폭 증가하고 있습니다. 수익성의 호전이 어떤 이유에서 발생했는지 관찰해 봅시다.