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LIG증권은 27일 평화정공(043370)에 대해 "1분기 수익성은 전분기 대비 개선"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,500원을 내놓았다. LIG증권 안수웅, 김형민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 LIG증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 35.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





LIG증권은 평화정공(043370)에 대해 "동사는 원/달러 환율 100원 상승시 영업이익은 연간 21.2억원 증가하는 것으로 추정되어 현대차그룹의 낮은 가동률에도 불구 이익훼손은 제한적일 것으로 판단된다"라고 분석했다. 또한 LIG증권은 "동사 목표주가 상향의 이유는 동사의 최대 매출처인 현대차와 기아차가 돋보이는 판매성과를 기록하고 있고, 1분기 급등한 원/달러 환율에 따라 수출 채산성이 높아졌으며, 해외 구매선 다변화 가능성이 확대되고 있어 장기적인 부가가치를 부여했기 때문"라고 밝혔다. 한편 "2005년부터 시행된 대규모 설비투자에 대한 금형과 기계설비 상각이 2008년 대부분 마무리됨에 따라 올해 감가상각비는 75억원 수준으로 감소할 것"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/1Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	2600.7	2995.75	2880	-3.86	680	-16.11
영업이익	37.8	97.62	100	+2.44	10	+27.88
순이익	52	129.31	120	-7.2	30	+88.56

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics


증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	4,700	4,900	4,500

*최근 분기기준

오늘 LIG증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 4,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 부국증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 4,900원을 제시한 바 있다.

<LIG증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090327 매수(유지) 4,500 20090310 매수(신규) 3,300		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090327 LIG 매수(유지) 4,500 20090316 부국 매수(유지) 4,900

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.