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◇ 평화정공(시세분석,외인동향,기업분석)

-매수(유지)











[이데일리 지영한기자] NH투자증권은 5일 자동차부품사인 평화정공이 투자회수기 진입으로 수익성을 개선할 것으로 기대했다. 이에 평화정공에 대해 매수 투자의견을 제시했다. 보고서 내용은 다음과 같다. 1. 소나타부터 새롭게 적용되기 시작한 시일드(Sealed) 도어모듈은 지난해 그랜져, 싼타페 그리고 올해 4월에 출시 예정인 아반떼 후속에 적용되면서 도어모듈 관련 매출 비중은 2002년의 26.7%에서 올해에는 41.8%까지 상승하여 외형 성장 이끌 전망 2. 도어 관련 랫치, 스트라이커 등을 직수출 하는 동사는 지난해 14.2%까지 증가한 직수출 비중이 현대차의 해외 생산 확대, GM, 다임러크라이슬러(DCX),메르세데스( Mercedes)에 대한 납품이 증가하면서 올해 직수출 비중은 17.7%까지 증가할 전망 3. 동사의 경우 도어모듈 확대, 직수출 증가에 힘입어 외형이 2007년까지 연평균 17.6% 증가할 것으로 예상되어 부품업종 평균인 10.0%를 크게 능가하는 외형성장이 가능할 전망 4. 동사에 대한 투자의견 매수와 목표주가 11,000원을 유지. 현재 동사의 주가수익비율(P/E)은 업종 평균인 8.0배와 비슷한 7.9배에 거래되고 있지만 높은 외형성장 및 수익성 개선이 가능한 점이 긍정적으로 판단되어 목표(Target) P/E 10.0배 적용 (윤태식 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

평화정공 (043370) Pyeong Hwa Automotive 높은 성장성 확보한 도어모듈 선두업체 코스닥 운수장비

누적매출액	2,160억	자본총계	858억	자산총계	1,547	부채총계	688억
누적영업이익	42억	누적순이익	92억	유동부채	598억	고정부채	90억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 계속 늘어나 최근 45.4%의 증가율을 기록하였습니다. 그러나 12개월간 영업이익률은 올들어 2%로 가장 낮았습니다. 어떤 이유로 수익성이 계속 악화되고 있는지 살펴볼 필요가 있습니다.