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굿모닝신한증권은 27일 평화정공에 대해 성장성이 유망하나 저평가된 중소형 부품주로 새롭게 추천한다고 밝혔다. 적정주가 5330원을 제시했다.

굿모닝신한증권은 평화정공이 국내 최대 도어시스템 제조업체이며, 과거 3년간 18%의 매출액 성장세를 기록했다고 밝혔다. 향후 3년간 23%의 매출액 성장세가 예상되는 성장주라고 평가했다.

△현대차의 모듈화 추진에 발맞추어 도어모듈의 공급을 크게 늘리고 있으며 △플랫폼 통합으로 기아차로의 매출이 증가했고 △현대차 중국공장과 GM 등으로의 직수출이 확대돼 초과성장을 이어가고 있다고 설명했다.

향후 3년간 연평균 31%의 영업이익 성장세가 예상되나 올해 추정실적 기준 PE는 4.2배, EV/EBITDA는 2.0배로서 굿모닝신한 유니버스중 자동차부품업종 평균 PE 7.3배, EV/EBITDA 5.9배에 비해 크게 저평가되어 있다고 밝혔다.

적정주가 5330원을 제시했다. 현 주가대비 상승여력은 87%. 복잡한 기업지배구조가 약점으로 지적되지만, 관계사간 매출, 매입거래가 거의 없어 주주가치 유출 우려는 잘못된 판단이라고 덧붙였다.
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