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하나금융투자에서 26일 평화정공(043370)에 대해 "일회성 비용이 많았다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.

하나금융투자 송선재, 구성중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.8%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 평화정공(043370)에 대해 "수요가 부진한 중국 법인들 위주로 외형이 축소된 가운데, 고정비 부담과 함께 일회성 비용들이 크게 반영된 영향이다. 직원 위로금이 전년 동기대비 약 15억원 증가했고, 재고자산에 대한 상각비용도 50억원 반영되 었으며, 신규 설립된 베트남 법인도 초기 비용이 반영되면서 -25억원 손실을 기록했다. 관련 비용들은 2020년 제거 혹은 축소될 것인바 수익성을 구조적으로 훼손하는 요인들이 아니라는 판단이다. "라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 실적은 기대치를 하회했다. 매출액/영업이익은 전년 동기대비 -8%/적자전환 변동한 2,741억원/-1억원(영업이익률 - 0.0%, -3.5%p (YoY))을 기록했다."라고 밝혔다.

한편 "투자의견 BUY와 목표주가 1.1만원(목표 P/B0.4배)을 유지한다. 코로나19의 영향으로 중국의 부진이 당분간 이어지겠지만, 일회성 요인들의 제거와 원가절감 활동으로 2020년 실적은 2019년 대비 개선될 것이다. 부채비율이 60%로 낮고, 전방 업황의 부진에도 불구하고 연간 200억원 이상의 이익이 발생하며, 배당수익률이 2.3%를 기록하고 있는 기업에 비하면 지나치게 낮은 Valuation이라는 판단이다."라고 전망했다.

◆ Report statistics

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2020.02.26 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2019.11.18 목표가 11,000 투자의견 BUY

- 2019.05.16 목표가 11,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.26 목표가 11,000 투자의견 BUY 하나금융투자