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- 위험대비 수익률 2.9로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 운송장비,부품업종 +3.05% - 증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 - 거래비중 기관 27.14%, 외국인 22.07% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 10,350원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 2.9로 상위권, 업종지수보다 낮아 24일 오전 10시50분 현재 전일대비 3.35% 하락하면서 10,100원을 기록하고 있는 평화정공은 지난 1개월간 6.2% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 운송장비,부품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 평화정공의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 평화정공의 위험을 고려한 수익률은 2.9를 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 운송장비,부품업종의 위험대비수익률 3.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 평화정공이 속해 있는 운송장비,부품업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
해덕파워웨이	1위	6.1%	3위	0.8%	3위	0.1
우리산업	2위	2.6%	5위	-13.7%	5위	-5.2
오텍	3위	2.4%	4위	-8.6%	4위	-3.5
평화정공	4위	2.1%	2위	6.2%	2위	2.9
모트렉스	5위	1.7%	1위	12.9%	1위	7.5
코스닥	-	1.2%	-	-1.8%	-	-1.5
운송장비,부품	-	2.9%	-	9.8%	-	3.3

관련종목들도 일제히 하락, 운송장비,부품업종 +3.05%

이 시각 현재 관련종목들도 모두 마이너스권에 있지만 운송장비,부품업종은 플러스권에서 3.05% 상승하고 있다.

해덕파워웨이	19,550원 ▼450(-2.25%)	오텍	12,750원 ▼450(-3.41%)
우리산업	28,700원 ▼500(-1.71%)	모트렉스	37,700원 ▼750(-1.95%)

증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 평화정공의 평균 목표주가는 13,000원이다. 현재 주가는 10,100원으로 2,900원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 조수홍 에널리스트가 " 재무적 안정성은 양호, 높은 재무안정성 및 순자산가치대비 저평가 등은 긍정적인 요인. 또한, 지난해 중국 기저효과 등을 고려할 때 2분기부터 두 자릿수 매출액 성장세가 전망된다. 다만, 시장환경 고려 시 과거 수준의 수익성 회복은 어려워 보이기 때문에 이익기준 Valuation 부담(18E PER 8.6배)이 주가상승 제한요인…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 11,500원을 제시했고, 삼성증권의 임은영 에널리스트가 " 선제적 구조조정, 좋아질 일만 남았다, 현대/기아차의 중국시장 판매 3월부터 회복 및 생산지 이동 영향으로 2020년까지 실적회복이 이어질 전망. 동사의 중국 시장 비중은 2016년 실적 기준 매출 32% 및 이익 17%로 중국 회복에 따라 이익 Leverage가 크다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

2월28일에 평화정공 4/4분기(2017년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	2,648.0억	154.0억	104.0억
직전분기 대비	2.7% 증가	260.7% 증가	114.9% 증가
전년동기 대비

평화정공 2/4분기(2018년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,740.0억	90.0억	295.0억
직전분기 대비	8.5% 증가	52.0% 증가	658.4% 증가
전년동기 대비	10.3% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.61%로 업종평균 수준.PER은 2.28로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.43으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 평화정공은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	평화정공	우리산업	해덕파워웨이	오텍	모트렉스
ROE	19.0	11.6	-0.5	11.3	19.1
PER	2.3	23.0	-	10.8	7.6
PBR	0.4	2.7	2.1	1.2	1.5
기준년월	2018년3월	2018년3월	2018년3월	2018년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 5월18일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 194,642주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 2,679주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 197,321주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.33%로 적정수준 최근 한달간 평화정공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.33%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.82%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 27.14%, 외국인 22.07% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.14%를 보였으며 외국인은 22.07%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 56.53%로 가장 높았고, 기관이 22.1%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.35%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기 조정을 보이지만 중기적으로 추세전환을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 10,350원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 10,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 10,350원대는 전체 거래의 23.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 9,960원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 10,350원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 9,960원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 9,960원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 9,960원대의 지지가능성과 10,350원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.