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교보증권에서 17일 바텍(043150)에 대해 "글로벌 1위 CBCT 기업, 24년 다시 증익"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

교보증권 김정현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 모습이다.

◆ Report briefing

교보증권에서 바텍(043150)에 대해 "24년은 23년 감익을 극복하고 다시 증익으로 턴어라운드하는 한 해가 될 것. ASP가 높은 프리미엄 CT인 스마트 X(Green X12)가 현재 북미/유럽 지역에 순차 출시되고 있어 이에 따른 선진국 매출 회복 가능성 높아. 특히 미국 커버리지의 40%를 보유한 Henry Schein향 유통 효과는 24년 에 진입하면서 더욱 뚜렷하게 확인될 것. 불확실한 대내외 상황에도 글로벌 1위 CBCT 제조사의 경쟁력을 믿어볼 만한 시점."라고 분석했다.

또한 교보증권에서 "4Q23 매출 1,020억(QoQ +16.4%, YoY -1.3%), OP 223억(QoQ +31.8%, YoY +2.1%, OPM 21.9%) 기록 예상. 이는 11/9일 교보증권 추정치(매출 1,020억/OP 203억)나 컨센서스(매출 1,094억/OP 232억)와도 유사할 것으로 전망. 24년 연간 실적 추정치는 매출 4,110억(YoY +7.4%), OP 805억(YoY +10.2%, OPM 19.6%). 이전 교보증권 추정치(4,113억/806억)이나 컨센서스(4,229억/811억)와 유사한 수준. 최근 금리 하락과 함께 치과 Capex 투자 수요 회복을 예상하며 주력 시장인 미국과 유럽 지역의 매출 성장률은 YoY +10%로 가정. 국내 및 아시아 지역을 포함한 전체 매출 성장률은 7.4% 전망. 수익성은 전년과 유사한 수준으로 유지 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년7월 50,000원까지 높아졌다가 2023년11월 44,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 46,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 46,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 40,000원을 제시한 바 있다.

[교보증권 투자의견 추이]

- 2024.01.17 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2023.11.17 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2023.11.09 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2023.08.09 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.07.05 목표가 50,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.17 목표가 46,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2023.11.13 목표가 40,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2023.11.13 목표가 45,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.11.10 목표가 44,000 투자의견 BUY 미래에셋증권