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DB금융투자에서 17일 바텍(043150)에 대해 "변화하는 시장에서 탄탄한 입지를 지키다"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 46,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 DB금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 바텍(043150)에 대해 "현재 글로벌 덴탈 이미징 장비 시장 점유율 30%를 차지하고 있으며, 2023년 상반기 기준 3D 진단장비 매출액이 662억원으로 전체 매출의 50% 이상을 차지. 따라서 바텍의 성장성은 글로벌 3D 덴탈 이미징 장비 수요와 맞물림. 디지털 덴티스트리 시장 개화 및 이미징 기술 발달로 1) 북미, 유럽향 2D, 3D 제품 믹스 및 마진 개선, 2) 북미 1위 딜러망 Henry Shein과의 유통계약 체결을 통한 영업망 개선으로 2023E 매출액 4,113억원(+4.1%YoY), 영업이익 844억원(+5.9%YoY, OPM 20.5%)을 예상"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "COVID-19 팬데믹이 해제되며 학회 참가 등의 마케팅 비용 및 해외 법인 관련 인건비상승으로 판관비 상승이 불가피해졌음. 다만 선진시장 제품 믹스 개선 및 북미 영업망 개선으로 바텍의 2023년 4분기 이후 실적 성장을 기대. 이에 따라 2024E EPS 4,729원에 글로벌 Peer(Danaher, Dentsply Sirona, Zimvie)의 평균 PER에 30% 할인을 적용한 target PER 10.8배를 적용하여 목표주가 46,000원을 산정, 투자의견 BUY를 제시"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 46,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 45,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2023.10.17 목표가 46,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.17 목표가 46,000 투자의견 BUY(신규) DB금융투자

- 2023.08.10 목표가 50,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2023.08.09 목표가 50,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2023.08.09 목표가 50,000 투자의견 BUY 교보증권