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한화투자증권에서 9일 현대두산인프라코어(042670)에 대해 "향후 중국 턴어라운드 여부가 변수"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

한화투자증권 배성조 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 현대두산인프라코어(042670)에 대해 "4Q23 실적은 매출액 1조 1,004억원(YoY -11.0%), 영업이익 512억원(YoY -22.9%, OPM 4.7%)으로 영업이익 기준 컨센서스를 하회할 것으로 전망. 브랜드 교체비용 및 엔진 사업부 R&D 비용 등이 이익률 하락 요인으로 작용할 것으로 예상. 4분기 이후에는 중국의 턴어라운드 여부가 실적의 변수로 작용할 것으로 기대."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "4분기 이후 동사 실적의 주요 변수는 중국 굴착기 시장의 턴어라운드 여부라고 판단. '23년 11월 누적 중국 내수 굴착기 총 판매량은 8.2만대로, 기존 배기규제 티어3 재고를 소화한 ‘23년을 바닥으로 평가. 중국 신규 착공 면적의 YoY 증감율은 지난 11월 +4.8%를 기록하며 '21년 3월 이후 처음으로 (+) 전환. 중국 부동산이 저점을 지나고 있다는 가정 하에 '24년에는 전체 시장 규모를 flat으로 가정하더라도 티어4 제품의 신규 판매량은 증가할 수 있을 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년8월 16,000원까지 높아졌다가 2023년11월 12,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 12,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 13,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 10,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.09 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2023.11.29 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2023.10.26 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2023.10.12 목표가 16,000 투자의견 BUY

- 2023.08.24 목표가 16,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.09 목표가 12,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.01.03 목표가 10,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.12.19 목표가 11,000 투자의견 BUY(신규) 하나증권

- 2023.11.28 목표가 11,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권