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한국투자증권에서 22일 대우조선해양(042660)에 대해 "단납기 slot으로 평균 선가 높일 기회 확보"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

한국투자증권 강경태 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 낮아지는 흐름이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 대우조선해양(042660)에 대해 "영업이익은 소폭 적자를 기록할 것. 2024년 영업이익 흑자 전환. 연간 영업이익이 흑자를 기록하는 것은 2019년 이후 4개년 만에 처음. 목표주가 33% 하향. 지난해 상선 수주성과가 아쉽지만, 비싼값으로 팔 수 있는 단납기 slot을 다수 확보하고 있다는 점은 긍정적이며 올해 수주하는 호선으로 orderbook 퀄리티는 향상될 것. 특수선 건조 capa 증설(기존 대비 2배, 수상함 4척, 잠수함 5척, 창정비 2척)과 관련한 기업가치 증가분까지 고려하면 회사 성장성은 유망."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "2023년 4분기 연결 매출액은 2조 2,607억원(+56.0% YoY, +17.9% QoQ), 영업이익은 226억원 적자(적자유지 YoY, 적자전환 QoQ, OPM -1.0%)로 추정. 매출액은 컨센서스에 부합하지만, 영업이익은 296억원 흑자를 내다보는 시장의 기대를 하회하는 것. 영업이익 적자를 내다보는 이유는 해양 손실 때문. 드릴십 재고자산 평가손실분 환입을 비롯해 지난해 3분기에 발생한 일회성 비용과 이익을 조정하면, 3분기 경상 영업이익은 61억원 흑자. 문제는 3분기 부로 해양 예정 원가가 한번 더 증가했다는 점. 상선 건조 마진 턴어라운드에도 불구하고 현재 공정을 진행중인 다섯개 프로젝트의 손실 가능성을 감안하면 흑자 전환은 이르다는 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2023년7월 43,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 29,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 29,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.22 목표가 29,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.07.05 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2023.06.05 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2023.05.16 목표가 29,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.17 목표가 29,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.22 목표가 29,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.01.16 목표가 30,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.01.15 목표가 27,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.01.11 목표가 30,000 투자의견 HOLD 메리츠증권