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메리츠증권에서 11일 대우조선해양(042660)에 대해 "성장 가속을 위해 필요한 특수선과 해양"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

메리츠증권 배기연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 대우조선해양(042660)에 대해 "수익성 위주로 상선을 수주하는 전략이 2024년 매출액과 영업이익의 성장 모멘텀을 마련한 건 사실이나, 2025년 이후 성장의 가속을 확신하기 위해서는 특수선 및 해양공사에서 수주 확인이 선결요건. 특히 해양 공사 3개 일정은 2024년이 지나면 마무리 수순이기 때문에 2025년 매출 기여를 위해 2024년 중 해양 공사 또는 특수선 부문에서 수주 확대가 필요."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "4분기 매출액을 2조 2,442억원(+54.9% YoY), 영업적자 156억원(적자축소 YoY), 영업이익률 -0.7%(+28.0%p YoY)로 추정. 2023년 매출액을 7조 4,216억원 (+52.7% YoY), 영업적자 1,633억원(적자축소), 영업이익률 -2.2%(+31.0%p YoY)로 추정. 2023년 연간 목표였던 9조 4,217억원에 21.2% 모자란 매출액을 예상하며, 수주 목표였던 69.8억달러는 59.2% 달성. 2024년은 매출액 성장률을 +58.1%로 추정 하며, 영업이익률은 +3.9%로 턴어라운드를 기대. LNG선 예정 인도량이 2023 년 1척에서 2024년 17척으로 증가하면서 구조적인 체력 개선 단계."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 25,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 30,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 30,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.01.11 목표가 30,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.03 목표가 30,000 투자의견 HOLD

- 2023.10.10 목표가 29,000 투자의견 HOLD

- 2023.06.01 목표가 25,000 투자의견 HOLD

- 2023.04.13 목표가 25,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.11 목표가 30,000 투자의견 HOLD 메리츠증권

- 2023.12.06 목표가 29,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2023.12.05 목표가 34,000 투자의견 BUY(신규) 유진투자증권

- 2023.11.27 목표가 27,000 투자의견 BUY 다올투자증권