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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.23% - 증권사 목표주가 90,800원, 현재주가 대비 384% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 31.61% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 32,300원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 28일 오전 11시5분 현재 전일대비 3.35% 하락하면서 18,750원을 기록하고 있는 대우조선해양은 지난 1개월간 1.63% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대우조선해양의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대우조선해양의 위험을 고려한 수익률은 0.8을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 6.3보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대우조선해양이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
에스엘	1위	3.5%	5위	-13.2%	4위	-3.7
현대로템	2위	2.7%	1위	25.6%	1위	9.4
대우조선해양	3위	2.0%	2위	1.6%	2위	0.8
HL만도	4위	2.0%	3위	-6.8%	3위	-3.3
현대위아	5위	1.7%	4위	-8.8%	5위	-5.1
운수장비	-	0.8%	-	-0.1%	-	-0.1
코스피	-	1.0%	-	6.3%	-	6.3

관련종목들도 일제히 하락, 운수장비업종 -1.23%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 운수장비업종은 1.23% 하락하고 있다.

HL만도	46,900원 ▼100(-0.21%)	에스엘	27,650원 ▼700(-2.47%)
현대로템	29,950원 ▼250(-0.83%)	현대위아	58,400원 ▼500(-0.85%)

증권사 목표주가 90,800원, 현재주가 대비 384% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대우조선해양의 평균 목표주가는 90,800원이다. 현재 주가는 18,750원으로 72,050원(384%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 강경태 에널리스트가 " 러시아 북극해로부터 독립, 러시아 선사 수주 물량은 점차 줄어가고 있음. 러시아 Novatek의 Arctic LNG 2 프로젝트와 관련해 회사가 수주한 선박은 LNG FSU 2척, Arc 7 쇄빙 LNG선 7척, Arc 4 LNG선 4척 등 총 13척. Arc 7 7척 중 3척은 러시아 선사인 Sovcomflot로부터 수주한 것이며, 이 중 2척은 지급 결제 문제로 이미 계약을 해지. 추가 계약 해지 우려가 있는 Arc 7 1척을 제외하면 나머지 선박은 일본 선사인 MOL로부터 수주한 것이며 FSU 또한 지급결제 문제가 해결됐기 때문에 계획대로 건조해 정상적으로 인도할 것. 계약을 해지한 선박은 장부상 재고자산으로 분류되며, 완제품으로 만들어 판매할 계획이기 때문에 특정 시점 일회성 실적을 기대할 수 있음…" (이)라며 투자의견 BUY(분석재개)에 목표주가: 23,000원을 제시했고, 메리츠증권의 배기연 에널리스트가 " 3Q22 Review: 목욕재계, 대규모 일회성 비용 발생, 영업적자 6,278억원. 한화그룹의 인수 전, 대우조선해양의 리스크 요인에 대한 빅배스 성격으로 해석. 해양공사에서 대규모 충당금 및 합의금 발생으로 5,240억원의 일회성 비용 발생. 하청지회 파업과 Arc7 LNG선 2척 계약 취소에 따른 매출액 감소 영향. 대규모 일회성 비용인 만큼 적정주가 하향 불가피.…" (이)라며 투자의견 Buy에 목표주가: 230,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.82%로 업종평균 상회. PBR은 0.76으로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대우조선해양은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	대우조선해양	에스엘	현대로템	HL만도	현대위아
ROE	-22.1	5.0	-9.5	8.8	-4.9
PER	-	14.3	-	14.9	-
PBR	0.8	0.7	1.7	1.3	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 대우조선해양의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.94%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 31.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 58.34%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.61%를 보였으며 기관은 8.79%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 65.85%로 가장 높았고, 외국인이 25.95%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.95%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,300원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 34,250원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 32,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

대우조선해양(주) 단일판매ㆍ공급계약 해지
대우조선해양(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
대우조선해양(주) 기업설명회(IR) 개최(안내공시)
대우조선해양(주) 단일판매ㆍ공급계약체결
11월25일 :11월22일 :11월10일 :11월7일 :