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대신증권에서 18일 대우조선해양(042660)에 대해 "아직은 실적 감소 구간, 기업결합 불허는 부담요인"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 25,000원을 내놓았다.

대신증권 이동헌,이지니 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 목표가가 다시 하향조정되면서 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습인데, 이번에 조정된 가격조정폭이 더욱 커지는 흐름이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 6.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 대우조선해양(042660)에 대해 "수주잔고 감소로 외형 축소 구간, 업황 회복으로 중장기 성장은 가능. 동사와 한국조선해양의 기업결합 심사는 EU의 최종 불허가 확정. 기업결합을 통한 재무구조 개선을 기대했던 시각에서는 재무적 불확실성 증가. 조선사 중 LNG선 기술은 상대적 우위에 있고 중장기 실적 개선 관점에서의 바닥은 맞지만 재무구조 개선과 재매각 계획을 먼저 확인할 필요가 있음. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "4Q21 실적은 매출액 1조 2,267억원(-26% yoy), 영업이익 -665억원(적축). 컨센서스 대비로는 매출액 부합, 영업이익 적자확대(컨센 -438억원) 수준. 2021년 신규수주는 108억불로 연간 목표치 77억불 대비 141%를 초과 달성.수주잔량도 2년 이상의 물량을 확보. 2022년이 마지막 보릿고개가 될 것."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2021년7월 38,000원까지 높아졌다가 2021년3월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 25,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 25,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 34,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2022.01.18 목표가 25,000 투자의견 MARKETPERFORM(유지)

- 2021.10.07 목표가 28,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2021.08.18 목표가 28,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2021.07.06 목표가 38,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2021.04.06 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.01.18 목표가 25,000 투자의견 MARKETPERFORM(유지) 대신증권

- 2021.11.21 목표가 30,000 투자의견 BUY(신규) 케이프투자증권

- 2021.11.19 목표가 30,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2021.11.16 목표가 24,000 투자의견 HOLD 삼성증권