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삼성증권에서 18일 대우조선해양(042660)에 대해 "현대중공업 그룹으로의 편입 여부에 커다란 영향"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 30,000원을 내놓았다.

삼성증권 한영수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 18.4%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 대우조선해양(042660)에 대해 "1분기 말 매출기준 수주잔고는 약 11조원. ‘올해 매출’ 기준 2.3년치 일감. 하지만 이는 올해 매출이 크게 감소한 영향. 절대 금액으로는 대형 3사 중 가장 작은 규모. 올해 누적 수주(24.5억달러)가 상대적으로 부진했기 때문. 다만, 참여 중인 프로젝트들(브라질 FPSO, 컨테이너선 옵션, LNG선 등)을 감안하면, 경쟁사와의 격차를 줄여갈 수 있을 것."라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 " 1분기 영업이익은 적자 2,129억원을 기록하면서, 시장 기대를 대폭 하회. 이번 분기 실적에는 드릴쉽 수주잔고에 대한 평가 손실 환입(5백억원)이 발생. 최근 유가가 반등했고, 동사가 수주 취소된 드릴쉽들에 대해 보수적인 가치평가를 적용해왔기 때문. 하지만 동시에 후판 가격 인상 영향, 선가가 인상 직전 연초 수주한 물량에 대한 평가, 그리고 각종 비경상 요인으로 인한 충당금으로(약 2.56천억원으로 추정), 대규모 적자를 기록"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 25,650원이 고점으로, 반대로 22,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 30,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 28,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2021.05.18 목표가 30,000 투자의견 HOLD

- 2021.03.11 목표가 23,300 투자의견 HOLD

- 2021.01.27 목표가 23,300 투자의견 HOLD

- 2020.11.17 목표가 22,000 투자의견 HOLD

- 2020.08.18 목표가 25,650 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.05.18 목표가 30,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2021.05.06 목표가 47,000 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.04.06 목표가 28,000 투자의견 BUY 대신증권