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한국투자증권에서 22일 대우조선해양(042660)에 대해 "4Q20 Preview: 지금은 힘들지만, 앞으로가 기대된다."라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 32,000원을 내놓았다.

한국투자증권 정하늘 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 대우조선해양(042660)에 대해 "환경규제 강화로 신조 발주 중 LNG 등 가스선 발주 비중이 빠르게 높아지고 있음을 고려할 때, 조선 3사 중 대우조선해양의 밸류에이션 상승폭이 가장 가파르게 나타날 것 으로 전망함. 이는 반복 건조에 따른 효율성 개선에 따른 것으로 건조 선종이 상대적으로 적기 때문. 또한 2021년에는 카타르 LNG 운반선 발주가 예정되어 있으므로 대우조선해양의 가스선 관련 모멘텀이 다시 부각될 것. "라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "4분기 연결 매출액은 1.9조원, 영업이익은 313억원, 영업이익률 1.7%로 시장 컨센서스를 하회를 전망함. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년5월 21,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 32,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 32,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 40,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 22,000원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2021.01.22 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.08.18 목표가 29,500 투자의견 BUY(유지)

- 2020.05.18 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.01.25 목표가 33,000 투자의견 BUY(상향) SK증권

- 2021.01.22 목표가 32,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2021.01.06 목표가 40,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.01.05 목표가 35,000 투자의견 BUY 대신증권