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대신증권에서 17일 대우조선해양(042660)에 대해 "깜짝 서프라이즈, 시장환경은 안갯속"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 23,000원을 내놓았다.

대신증권 이동헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 대우조선해양(042660)에 대해 "영업이익은 드릴십 재고자산 평가손 -649억원, 환효과로 공손충 환입 약 700억원 반영. 해 양부문 대규모 체인지오더 환입. 철강재가도 안정적. 3Q19 수주부진에 따른 고정비 부담으 로 충당금(-1,200억원 내외)을 쌓은 후 줄어든 비용부담이 반영"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "1Q20 연결 실적은 매출액 1조 9,581억원(-5.5% yoy) 영업이익 2,790억원(+39.8% yoy) 영업이익률 14.2% yoy(+4.6%p yoy)을 기록. 발표치는 당사 추정 매출액 1조 8,641억원과 컨센서스 매출액 1조 8,638억원을 각각 +5.0%, +5.1% 상회. 당사 추정 영업이익 698억원 과 컨센서스 영업이익 608억원을 각각 +299.8%, +358.9% 상회하는 어닝 서프라이즈"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2019년5월 31,000원까지 높아졌다가 2020년4월 23,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 23,000원으로 제시되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 23,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 17,000원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.05.17 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.04.05 목표가 23,000 투자의견 BUY(상향)

- 2020.01.05 목표가 29,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2019.08.19 목표가 29,000 투자의견 BUY(상향)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.05.18 목표가 19,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2020.05.17 목표가 23,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2020.05.18 목표가 21,000 투자의견 BUY(유지) 한국투자증권

- 2020.04.29 목표가 28,000 투자의견 BUY(유지) 미래에셋대우